Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return dan Volatilitas Return Saham pada Perusahaan Sektor Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Periode 2007-2011

ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh hari perdagangan terhadap return dan volatilitas return saham, dan membuktikan keberadaan fenomena Monday Effect atau Day of The Week Effect. Penelitian ini termasuk dalam jenis penelitian deskriptif verifikatif. Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan sektor pertambangan batubara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2007-2011 dengan sampel yang dipilih berdasarkan purposive sampling sebanyak 3 perusahaan. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda dengan uji F dan uji t yang sudah memenuhi syarat pengujian asumsi klasik. Selain itu dilakukan perhitungan rata-rata return saham harian yang kemudian dianalisis untuk melihat apakah terjadi fenomena Monday Effect atau Day of The Week Effect pada saham perusahaan sektor pertambangan batubara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2007-2011. Hasil penelitian menyimpulkan bahwa secara simultan variabel independen hari perdagangan tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham dan volatilitas return saham. Namun secara parsial hari Senin, Selasa, dan Jumat memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham. Untuk variabel dependen volatilitas return saham disimpulkan bahwa hari Jumat secara signifikan berpengaruh terhadap volatilitas return saham. Selain itu dari perhitungan rata-rata return saham disimpulkan juga terjadi fenomena Monday Effect atau Day of The Week Effect, namun tidak signifikan. Kata Kunci: Pasar Efisien, Anomali Pasar, Return Saham, Volatilitas Return Saham, Monday Effect, dan Day of The Week Effect