Analisis pengaruh hari perdagangan terhadap return saham : pengujian Monday Effect, Week-Four Effect dan Rogalski Effect di Bursa Efek Jakarta

Penelitian ini menginvestigasi the day of the week effect pada Bursa Efek Jakarta dengan menggunakan 25 saham yang aktif selama periode 2005-2006. Sampel penelitian menggunakan metode purposive sampling. Penelitian ini menggunakan regresi linear sebagai metode analisis. Hasil penelitian mengindikasikan bahwa terdapat fenomena day of the week effect di BEJ. Return tertinggi dan terendah terjadi pada hari Jumat dan Senin. Analisa mengenai week four effect di BEJ menunjukkan bahwa fenomena ini tidak terjadi Bursa Efek Jakarta. Penelitian ini menunjukkan bahwa Monday effect tidak hanya terjadi pada dua minggu terakhir. Investigasi mengenai hubungan antara Monday effect dengan return pada hari Jumat tidak ditemukan pada Bursa Efek Jakarta. Tetapi, investigasi menemukan bahwa Rogalski effect terjadi pada bulan Maret. Jadi, penelitian ini menunjukkan bahwa return Senin menjadi positif pada bulan Maret