Add to ORKG理论上,证券市场常被称为国民经济的“晴雨表”。本文选取工业增加值、广义货币供应量(M2)、消费者景气指数和国房景气指数等宏观经济指标,深入考察了宏观经济与沪深两市股价走势之间的关系。结果表明,在样本期内股价指数波动与宏观经济变量之间不存在协整性特征,中国证券市场与国民经济之间尚未呈现出稳定的长期均衡关系,证券市场并未发挥“国民经济晴雨表”的功能。这也表明,中国证券市场的宏观协调效率还有待于进一步提高。中文核心期刊要目总览(PKU)中国社会科学引文索引(CSSCI)0ARTICLE1679-8
碩士論文[[abstract]]本研究利用大中華經濟圈股票市場的股價指數資料，在GARCH(1,1)-常態與GARCH(1,1)-t模型下，探討大中華經濟圈股票市場在不同頻率的波動性叢聚情形與經過跨時...
本研究係探討匯率與總體經濟之關聯性，以中國大陸1996第一季至 2013年第一季之總體經濟變數，共計樣本數為69筆季資料。先以1996第一季至 2013年第一季全期數據進行實證分析。再以2005年7月...
本文利用我国三个城市样本医院的招标采购数据,测算了2002～2005年抗生素类和循环系统药品价格和数量水平的变化趋势,并检验了Gerschenkron效应.结果显示,我国城市间的医疗模式具有较大差异,...
基于1994～2004年度的月份数据,对股市波动与经济波动的关系进行研究.我们采用Schwert (1989) 的12 阶自回归模型对各经济变量序列的波动性进行估计,并进一步通过Granger因果检验...
本文利用中国新兴证券市场1992～2004年的数据,运用R/S分析方法检验发现:无法证明市场的有效程度随着时间推移而提高,我国证券市场的长期记忆效应较弱,市场效率低主要是受短期自相关等因素影响,这可能...
直观上,中国证券市场中不同公司股票价格常常齐涨同跌.本文以2002-2004年间沪深两市887家上市公司为样本,对中国证券市场股价联动效应开展实证考察.从统计上看,中国证券市场股价波动中公司特质信息的...
传统金融理论告诉我们投资者应该如何管理投资 ,而行为金融理论则告诉我们投资者实际上是如何行动的。理解投资者的实际行为对于证券投资管理非常重要。本文通过分析一个大型营业部的近 1万个投资者帐户 ,研究了...
A股指数过去回报率可反向预测未来回报率:过去1～5年的回报率解释高达75%的未来1～5年的回报率的变化。在更高的时间频率上,股票指数回报率在短期呈正自相关而在长期呈负自相关。这些现象表明A股指数的波动...
本文以1996年1月1日至2003年12月31日期间沪、深股市255只股票为样本,研究股票成交量与股票收益率序列相关性的关系,以及股票的信息不对称程度对这种关系的影响。结果表明:第一,无论是牛市、熊市...
组合投资的两种传统策略是基于收益惯性和收益反转。DeBondtandThaler(1 985)发现较长时期内股票价格运动存在相当程度的收益反转现象 ,而JegadeeshandTit man(1 99...
西方的多数研究证实 ,个别企业的盈利变化过程大致可由随机游走过程来表述 ,这给后期的学者利用盈利数据进行实证研究提供了基础。中国的某些学者不加检验地引进了西方的研究成果 ,即假设企业的盈利遵循随机游走...
一、引言 政府政策的频繁干预是我国股市的一大特征.唐利民等(1999)的研究表明,从1992年至1998年,在造成上海股市股价异常波动的因素中,政策因素的影响占总影响的44%,市场因素占23%,扩容因...
本文係嘗試應用一種屬於頻率範疇(Frequency Domain)的方法－頻譜分析(Spectral Analysis)來探討台灣股市與美、日、英、港股市間之關聯。由於國際股市之關聯常係呈短期性或週期...
运用向量自回归模型构建溢出指数对股票市场、债券市场、货币市场、外汇市场之间的总溢出、净溢出以及各市场之间的配对溢出效应的时变性进行研究,结果发现:中国金融市场的收益率总溢出和波动总溢出并不是恒定的,而...
[[abstract]]外匯市場與股票市場在一開放經濟體的經濟發展中扮演重要的角色，台灣又以電子業為發達，本論文探討台美及台日之間匯率與台灣電子股股價指數的因果關係。本論文為了分別討論名目與實質匯率造...
碩士論文[[abstract]]本研究利用大中華經濟圈股票市場的股價指數資料，在GARCH(1,1)-常態與GARCH(1,1)-t模型下，探討大中華經濟圈股票市場在不同頻率的波動性叢聚情形與經過跨時...
本研究係探討匯率與總體經濟之關聯性，以中國大陸1996第一季至 2013年第一季之總體經濟變數，共計樣本數為69筆季資料。先以1996第一季至 2013年第一季全期數據進行實證分析。再以2005年7月...
本文利用我国三个城市样本医院的招标采购数据,测算了2002～2005年抗生素类和循环系统药品价格和数量水平的变化趋势,并检验了Gerschenkron效应.结果显示,我国城市间的医疗模式具有较大差异,...
基于1994～2004年度的月份数据,对股市波动与经济波动的关系进行研究.我们采用Schwert (1989) 的12 阶自回归模型对各经济变量序列的波动性进行估计,并进一步通过Granger因果检验...
本文利用中国新兴证券市场1992～2004年的数据,运用R/S分析方法检验发现:无法证明市场的有效程度随着时间推移而提高,我国证券市场的长期记忆效应较弱,市场效率低主要是受短期自相关等因素影响,这可能...
直观上,中国证券市场中不同公司股票价格常常齐涨同跌.本文以2002-2004年间沪深两市887家上市公司为样本,对中国证券市场股价联动效应开展实证考察.从统计上看,中国证券市场股价波动中公司特质信息的...
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A股指数过去回报率可反向预测未来回报率:过去1～5年的回报率解释高达75%的未来1～5年的回报率的变化。在更高的时间频率上,股票指数回报率在短期呈正自相关而在长期呈负自相关。这些现象表明A股指数的波动...
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组合投资的两种传统策略是基于收益惯性和收益反转。DeBondtandThaler(1 985)发现较长时期内股票价格运动存在相当程度的收益反转现象 ,而JegadeeshandTit man(1 99...
西方的多数研究证实 ,个别企业的盈利变化过程大致可由随机游走过程来表述 ,这给后期的学者利用盈利数据进行实证研究提供了基础。中国的某些学者不加检验地引进了西方的研究成果 ,即假设企业的盈利遵循随机游走...
一、引言 政府政策的频繁干预是我国股市的一大特征.唐利民等(1999)的研究表明,从1992年至1998年,在造成上海股市股价异常波动的因素中,政策因素的影响占总影响的44%,市场因素占23%,扩容因...
本文係嘗試應用一種屬於頻率範疇(Frequency Domain)的方法－頻譜分析(Spectral Analysis)來探討台灣股市與美、日、英、港股市間之關聯。由於國際股市之關聯常係呈短期性或週期...
运用向量自回归模型构建溢出指数对股票市场、债券市场、货币市场、外汇市场之间的总溢出、净溢出以及各市场之间的配对溢出效应的时变性进行研究,结果发现:中国金融市场的收益率总溢出和波动总溢出并不是恒定的,而...
[[abstract]]外匯市場與股票市場在一開放經濟體的經濟發展中扮演重要的角色，台灣又以電子業為發達，本論文探討台美及台日之間匯率與台灣電子股股價指數的因果關係。本論文為了分別討論名目與實質匯率造...
碩士論文[[abstract]]本研究利用大中華經濟圈股票市場的股價指數資料，在GARCH(1,1)-常態與GARCH(1,1)-t模型下，探討大中華經濟圈股票市場在不同頻率的波動性叢聚情形與經過跨時...
本研究係探討匯率與總體經濟之關聯性，以中國大陸1996第一季至 2013年第一季之總體經濟變數，共計樣本數為69筆季資料。先以1996第一季至 2013年第一季全期數據進行實證分析。再以2005年7月...
本文利用我国三个城市样本医院的招标采购数据,测算了2002～2005年抗生素类和循环系统药品价格和数量水平的变化趋势,并检验了Gerschenkron效应.结果显示,我国城市间的医疗模式具有较大差异,...