Cobertura de riesgo de tasa de interés en cupones de tasa flotante

La emisión de bonos en tasa fija expone a los bancos a un riesgo de tasa de interés, el cual puede gestionarse con un swap de tasa de interés (IRS). Sin embargo, un cambio en la curva de rendimientos podría alterar el flujo neto de pagos generando pérdidas en la estrategia de cobertura. En Colombia, el uso de instrumentos derivados sobre tasa de interés se ha incrementado en los últimos diez años desde la creación del IBR, de ahí la importancia de evaluar diferentes tipos de IRS que se ajusten a las variaciones del mercado para una gestión más efectiva del riesgo de tasa de interés. Siguiendo la metodología del trabajo de (Schröder & Dunbar, 2010), se aplican, para el mercado colombiano, tres estructuras de swaps evaluando el resultado de cada una de ellas ante cambios en la curva de rendimientos.The issues of fixed rate bonds exposes Banks to interest rate risk, which can be managed with an interest rate swap (IRS). However, a shift in the yield curve could modify the net flow payments, generating losses in the hedging sstrategy. In Colombia, the use of interes rate derivatives has increased in the last ten years since the creation of the IBR, hence the importance of evaluating different types of IRS that adjust to the market variations to a more effective management of interest rate risk. Following the methodology of the work of (Schröder & Dunbar, 2010), three swaps structures are applied to colombian market evaluating the result of each one on shifts in the yield curve