Violence and Growth in Latin America

This paper analyses the repercussions of the high level of criminal violence in Latin America on the economy of the countries of the region. The theoretical reflections are accompanied by an empirical study using panel data made up of sixteen countries and covering the period 1979-2001. The use of different estimation techniques -which allow the consideration of the presence of time-invariant country-specific effects and the correction of the joint endogeneity of the variables- shows that violence has had a significant negative effect on investment and economic growth.El presente trabajo analiza las repercusiones que sobre la economía de los países latinoamericanos tiene la elevada violencia criminal que padece la región. Las reflexiones de índole teórica se acompañan de un estudio empírico de datos de panel, que está formado por dieciséis países y abarca el periodo 1979-2001. El uso de distintas técnicas de estimación -que permiten considerar la presencia de efectos fijos para cada país y corregir la endogeneidad conjunta de las variables- pone de manifiesto que la violencia ha tenido un efecto negativo y significativo sobre la inversión y el crecimiento económico