Unemployment and interactions between trade and labour market institutions

URL des Documents de travail :<br />http://ces.univ-paris1.fr/cesdp/CESFramDP2008.htmDocuments de travail du Centre d'Economie de la Sorbonne 2008.16 - ISSN : 1955-611XThere is ample evidence that a country's labour market institutions are important determinants of unemployment. This study generalises Davis' (1998) idea according to which the institutions of the trade partners matter also for a country's equilibrium unemployment rate as they generate comparative advantages. Moreover, the empirical investigation provides some evidence that the interactions between bilateral trade and relative labour market regulations affect the equilibrium unemployment rate. Given data limitations in this area, the ambition of this paper is merely to draw the attention to the general relevance of these interactions as complementing factors to other explanations of unemployment. Another interesting finding is that a fairly low regulated country like Canada can be negatively affected because its main trading partner is even less regulated, while a high regulated country like Germany appears rather sheltered because its trading partners are also highly regulated.De nombreuses recherches ont souligné que les institutions du marché d'un pays constituent des déterminants importants de son taux de chômage. Cette étude généralise l'idée de Davis (1998) selon laquelle les institutions des partenaires commerciaux influencent aussi le taux de chômage d'un pays parce qu'elles sont à la source d'avantages comparatifs. L'investigation empirique confirme que les interactions entre le commerce bilatéral et les réglementations relatives du marché du travail affectent le taux de chômage d'équilibre. Compte tenu des limites relatives aux données dans ce domaine l'ambition de ce papier est simplement d'attirer l'attention sur la pertinence de ces interactions comme facteurs complémentaires aux autres explications du chômage. Un autre résultat intéressant est qu'un pays relativement peu réglementé comme le Canada peut être affecté négativement parce que son principal partenaire est encore moins réglementé, alors qu'un pays hautement réglementé comme l'Allemagne est relativement protégé car ses partenaires le sont tout autant