Įmokų pasirinkimo galimybės ir asmeninės įplaukos po antrosios pakopos pensijų reformos Lietuvoje

2013 m. asmenims, kaupiantiems lėšas privačiuose antros pakopos pensijų fonduose, buvo sudarytos galimybės iš naujo pasirinkti dalyvavimo sąlygas. Asmenys galėjo rinktis iš trijų pasiūlytų variantų: ar grįžti į „Sodrą“, ar toliau kaupti lėšas privačiuose pensijų fonduose ankstesnėmis sąlygomis, ar tęsti kaupimą mokant didesnes įmokas nuo gaunamo darbo užmokesčio bei už tai gaunant papildomą įmoką iš valstybės biudžeto. Šio straipsnio tikslas yra įvertinti racionaliausią sprendimą skirtingo amžiaus ir lyčių asmenims, priklausomai nuo galimos privačių antros pakopos pensijų fondų investicinės grąžos. Rezultatai rodo, kad dalyvavimas privačiuose antros pakopos pensijų fonduose visada naudingesnis, nei grįžimas į „Sodrą“, net esant prielaidai, jog reali investicijų grąžos norma visą kaupimo laikotarpį yra lygi nuliui. Dėl papildomos įmokos iš valstybės biudžeto didesnių įmokų pasirinkimas yra racionaliausias sprendimas jauniems ir vidutinio amžiaus dalyviams. Jo svarba išauga didėjant tikėtinai investicijų grąžai.The 2013 pension reform in Lithuania forced workers to choose their level of participation to the second pillar system. Three options were given: a lower contribution rate, a higher contribution rate with governmental subsidy, and the exit from the second pillar system. The aim of this article is to evaluate the best rational choice for individuals of different gender and age, depending on the expected financial returns of their second pillar accounts. Results reveal that participation in the second pillar system is always more convenient than the abandonment, even under the conservative hypothesis of zero real rate of return. Because of the governmental subsidy, the higher contribution rate can be the best choice for young and middle-aged workers, and its convenience increases with higher expected returns. The higher contribution seems to offer favourable returns to Lithuanian workers, also when compared with similar estimates for pension systems in other countries