Add to ORKG本研究透過不同年齡與性別之保戶之壽險商品與年金商品保費淨值比例來做商品間自然避險策略，避免以往只能配適特定年齡商品間自然避險策略的限制，使保險公司能夠對於公司內不同年齡與性別之壽險商品與年金商品投資組合進行避險策略，並藉由壽險商品和年金商品的淨值保費比例來求出最適壽險與年金商品權重來配置商品組合。且使用臺灣實務資料以建構年金商品與壽險商品各自的死亡率模型進行商品間自然避險策略，並觀察在不同生命表限制下，商品間自然避險之最適權重的變化，供未來保險公司決策者在決定如何配置公司內商品間自然避險策略時，可有一量化之參考依據
全球利率走勢在近年來不斷下滑，尤以2000年以來的降幅最為劇烈，以6個月的LIBOR為例：從2000年5月的7.06%一路下降，一直到今年2月只剩下1.20%；面對這樣的經濟趨勢，迫使金融機構都面臨到...
本研究探討經理人的風險承擔誘因與公司非以交易為目的之衍生性金融商品使用之關聯性。研究結果發現，第一，經理人之風險承擔誘因與非以交易為目的之衍生性金融商品的使用呈顯著負向關係，此結果顯示以股權為基礎之薪...
[[abstract]]本研究藉由檢驗高財務危機的公司是否進行避險的比例與避險程度較低，來證實風險移轉行為是否存在，且探討董事會結構是否能影響高財務危機公司的避險策略，因而減少公司從事風險移轉的可能性...
在醫療科技與衛生技術飛快地進步下，死亡率不斷改善所帶來不確定產生的長壽風險，已經成為世界各國重視的議題之一，為了因應長壽風險所帶來的衝擊，壽險公司與退休基金發展出多種避險策略，商品內自然避險為其中一種...
本研究依照Solvency II的規範比較標準模型和內部模型，並透過模擬的數值分析保險公司應計提的SCR在兩種模型下的差異。同時也對影響SCR的因子做敏感度分析，研究結果指出，在不同的利率期間結構下，...
[[abstract]]在世界各個已開發國家，因醫療水準之普及，使得人類平均餘命上昇，導致浮現出人口老化所引起的勞動力不足，社會福利支出大幅增加等社會經濟問題，例如在台灣的勞保、健保等退休、醫療有關的...
傳統人壽保險契約之分析利用等價原則(principal of equivalience) 來對商品評價。即保險人所收保費之現值等於保險人未來責任(保險金額給付)之現值。然而對於權益連結壽險商品而言，其...
本篇論文主要討論在死亡率改善不確定性之下的避險策略。當保險公司負債面的人壽保單是比年金商品來得多的時候，公司會處於死亡率的風險之下。我們假設死亡率和利率都是隨機的情況，部分的死亡率風險可以經由自然避險...
期貨與選擇權之起源，主要在於配合經濟社會規避價格風險之需求。期貨合約之避險理論，大多採用Markowitz的投資組合選擇理論所導出。該理論之隱含假設，乃資產報酬率為常態分配，或投資人的效用函數為二次式...
全球金融風暴近年來發生頻率愈來愈快，主要的原因就是許多企業不管是在發行或投資衍生性金融商品的比重都大幅地增加，卻沒有規避它們潛在的市場風險。因此，避險策略的好壞是風險管理上很重要的一個議題。本研究的目...
[[abstract]]當金融市場之價格落於多、空頭期間，投資人之風險趨避程度、與交易熱絡程度隨之不同，使得金融商品之價格行為也有差異，如：多空期間之均數復歸行為不同、報酬波動性大小不同。而上述差異於...
[[abstract]]本研究應用Harris and Shen (2003)的Power EWMA估計式，並修正其固定條件分配參數為具有與時改變的特性以估計台幣匯率風險之單一與多元兩種避險策略的最適...
[[abstract]] 本文以日本股價指數為主要之研究對象，利用大阪日經225指數期貨與新加坡日經225指數期貨分別探討在空頭避險下應用常見計量模型之避險績效，並利用移動視窗 (moving win...
本研究建立「投資機構假說」及「避險假說」，利用此二假說探討兩個主題。1) 選擇權市場中何種投資人擁有影響價格的能力？ 2) 投資人交易選擇權的動機。本研究利用自台灣期貨交易所取得的帳戶別資料，得以將整...
[[abstract]]本研究以TAIFEX與MSCI兩種台股指數期貨來規避其股價指數現貨之風險。運用OLS模型、誤差修正模型、單變量GARCH(1,1)、雙變量GARCH(1,1)與卡爾曼濾淨器等避...
全球利率走勢在近年來不斷下滑，尤以2000年以來的降幅最為劇烈，以6個月的LIBOR為例：從2000年5月的7.06%一路下降，一直到今年2月只剩下1.20%；面對這樣的經濟趨勢，迫使金融機構都面臨到...
本研究探討經理人的風險承擔誘因與公司非以交易為目的之衍生性金融商品使用之關聯性。研究結果發現，第一，經理人之風險承擔誘因與非以交易為目的之衍生性金融商品的使用呈顯著負向關係，此結果顯示以股權為基礎之薪...
[[abstract]]本研究藉由檢驗高財務危機的公司是否進行避險的比例與避險程度較低，來證實風險移轉行為是否存在，且探討董事會結構是否能影響高財務危機公司的避險策略，因而減少公司從事風險移轉的可能性...
在醫療科技與衛生技術飛快地進步下，死亡率不斷改善所帶來不確定產生的長壽風險，已經成為世界各國重視的議題之一，為了因應長壽風險所帶來的衝擊，壽險公司與退休基金發展出多種避險策略，商品內自然避險為其中一種...
本研究依照Solvency II的規範比較標準模型和內部模型，並透過模擬的數值分析保險公司應計提的SCR在兩種模型下的差異。同時也對影響SCR的因子做敏感度分析，研究結果指出，在不同的利率期間結構下，...
[[abstract]]在世界各個已開發國家，因醫療水準之普及，使得人類平均餘命上昇，導致浮現出人口老化所引起的勞動力不足，社會福利支出大幅增加等社會經濟問題，例如在台灣的勞保、健保等退休、醫療有關的...
傳統人壽保險契約之分析利用等價原則(principal of equivalience) 來對商品評價。即保險人所收保費之現值等於保險人未來責任(保險金額給付)之現值。然而對於權益連結壽險商品而言，其...
本篇論文主要討論在死亡率改善不確定性之下的避險策略。當保險公司負債面的人壽保單是比年金商品來得多的時候，公司會處於死亡率的風險之下。我們假設死亡率和利率都是隨機的情況，部分的死亡率風險可以經由自然避險...
期貨與選擇權之起源，主要在於配合經濟社會規避價格風險之需求。期貨合約之避險理論，大多採用Markowitz的投資組合選擇理論所導出。該理論之隱含假設，乃資產報酬率為常態分配，或投資人的效用函數為二次式...
全球金融風暴近年來發生頻率愈來愈快，主要的原因就是許多企業不管是在發行或投資衍生性金融商品的比重都大幅地增加，卻沒有規避它們潛在的市場風險。因此，避險策略的好壞是風險管理上很重要的一個議題。本研究的目...
[[abstract]]當金融市場之價格落於多、空頭期間，投資人之風險趨避程度、與交易熱絡程度隨之不同，使得金融商品之價格行為也有差異，如：多空期間之均數復歸行為不同、報酬波動性大小不同。而上述差異於...
[[abstract]]本研究應用Harris and Shen (2003)的Power EWMA估計式，並修正其固定條件分配參數為具有與時改變的特性以估計台幣匯率風險之單一與多元兩種避險策略的最適...
[[abstract]] 本文以日本股價指數為主要之研究對象，利用大阪日經225指數期貨與新加坡日經225指數期貨分別探討在空頭避險下應用常見計量模型之避險績效，並利用移動視窗 (moving win...
本研究建立「投資機構假說」及「避險假說」，利用此二假說探討兩個主題。1) 選擇權市場中何種投資人擁有影響價格的能力？ 2) 投資人交易選擇權的動機。本研究利用自台灣期貨交易所取得的帳戶別資料，得以將整...
[[abstract]]本研究以TAIFEX與MSCI兩種台股指數期貨來規避其股價指數現貨之風險。運用OLS模型、誤差修正模型、單變量GARCH(1,1)、雙變量GARCH(1,1)與卡爾曼濾淨器等避...
全球利率走勢在近年來不斷下滑，尤以2000年以來的降幅最為劇烈，以6個月的LIBOR為例：從2000年5月的7.06%一路下降，一直到今年2月只剩下1.20%；面對這樣的經濟趨勢，迫使金融機構都面臨到...
本研究探討經理人的風險承擔誘因與公司非以交易為目的之衍生性金融商品使用之關聯性。研究結果發現，第一，經理人之風險承擔誘因與非以交易為目的之衍生性金融商品的使用呈顯著負向關係，此結果顯示以股權為基礎之薪...
[[abstract]]本研究藉由檢驗高財務危機的公司是否進行避險的比例與避險程度較低，來證實風險移轉行為是否存在，且探討董事會結構是否能影響高財務危機公司的避險策略，因而減少公司從事風險移轉的可能性...