PENGUJIAN ROGALSKI EFFECT DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi pada Saham Perusahaan yang Terdaftar di LQ-45 Periode 2014-2018)

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui anomali pasar, seperti Monday effect, January effect, dan Rogalski effect, serta dapat dibuktikan keberadaannya di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini dapat juga diartikan sebagai suatu bukti yang bertentangan dengan pasar efisien dan bukti dari apakah Rogalski effect menurut penelitian Rogalski (1984) dialami di pasar modal Indonesia. Penelitian ini menggunakan return harian dan bulanan saham yang terdaftar di indeks LQ-45 dari 1 Januari 2014- 31 Desember 2018. Uji yang digunakan dalam penelitian ini adalah Uji Levene dan Uji Mann-Whitney. Hasilnya adalah terbukti bahwa anomali pasar, yaitu Monday effect dan January effect terjadi di Bursa Efek Indonesia selama periode 2014-2018. Namun, anomali pasar yaitu Rogalski effect di Bursa Efek Indonesia selama periode 2014-2019 tidak dapat dibuktikan pada bulan Januari karena berdasarkan return yang ditemukan bersifat negatif saham di hari Senin dan ini bertentangan dengan penelitian Rogalski (1984)