Term Structure in the European Interbank Market

El objetivo de este artículo consiste en proporcionar una estimación mensual de la estructura temporal de tipos de interés en el mercado interbancario europeo desde el establecimiento de la Unión Económica y Monetaria. Para ello nosotros aplicamos el método de bootstrapping de Fama y Bliss y utilizamos como función de aproximación la utilizada por uno de los métodos más utilizados por los bancos centrales nacionales para estimar sus estructuras temporales de tipos de interés, la del método de Nelson y Siegel.The objective of this paper is to provide a monthly estimation of the interest rate term structure in the European interbank market since the beginning of the European Monetary Union. In order to do this, we apply the Fama-Bliss bootstrapping method with the approximating function of one of the methods most commonly applied by the central banks, the Nelson and Siegel method (1987)