Financial soundness of Lithuanian households and the stability of the financial sector

Remiantis mikrolygmens duomenimis, pateikiamais Lietuvos banko sukurtos Namų ūkių finansinės stebėsenos informacinės sistemos, straipsnyje atliekama namų ūkių finansinių maržų (pajamų likučio atėmus pragyvenimo ir paskolos grąžinimo išlaidas) analizė. Nustatoma, kad paskolų būstui įsigyti turintys šalies namų ūkiai yra atsparūs finansiniams sunkumams. Namų ūkiai testuojami nepalankiausiomis sąlygomis, t. y. staiga sumažėjus pajamoms, pakilus nedarbo lygiui, padidėjus palūkanų normoms, kritus būsto kainoms ir tokiomis sąlygomis, kai visi šie ekonominiai šokai vyksta vienu metu. Taip pat įvertinamas didžiausių Lietuvos finansų sektoriaus dalyvių – bankų – jautrumas namų ūkių finansinės būklės pablogėjimui. Nustatoma, kad 2014 m. pabaigoje šalyje veikiantys bankai buvo pajėgūs atlaikyti net ir labai didelius šokus, kylančius iš namų ūkių sektoriaus.The paper analyses the financial margins of households (the difference between income and living plus interest and debt repayment expenses). The research is based on microdata obtained from the Household Financial Monitoring Information System compiled by the Bank of Lithuania. The results of stress-tests conclude that households having mortgages are relatively unaffected by the arising financial difficulties. Household stress-testing scenarios include income, unemployment, interest rate and residential real estate price shocks. Additionally, the joint stress-test scenario, combining all four shocks into one, is applied. The paper also evaluates the sensitivity of banks — the largest undertakings in the Lithuanian financial sector — to the deterioration of the financial situation of households. Analysis produces the following outcome: at the end of 2014 the banks operating in Lithuania were sufficiently resilient to weather even the largest shocks originating in the household sector