Geographic spillover and growth (a spatial econometric analysis for european regions)

The aim o f this paper is to integrate the geographical dimension o f data in the estimation o f the convergence o f European regions and emphasize the importance o f spatial effects in regional economic growth phenomena. In a sample o f 122 European regions over the 1980-1995 period, we find strong evidence o f spatial autocorrelation in the unconditional /^-convergence model using spatial econometric methods with different weight matrices: a simple contiguity matrix and 4 distance-based matrices. Therefore, this standard beta-convergence model exhibit misspecification, its estimation by OLS leads to inefficient estimators and invalid statistical inference. We suggest then a “minimal” specification o f beta-convergence, which integrates and treats adequately the spatial autocorrelation detected.. Moreover, this model is interpreted as a conditional /^-convergence model revealing a spatial spillover effect between European regions. Therefore the European regions are interdependent and we show by a simulation experiment that a random shock affecting a given region propagates to all the regions o f the sample.L’objectif de ce papier est d’ intégrer la dimension géographique des données dans l’estimation du processus de convergence des régions européennes et de souligner le rôle des effets spatiaux dans l’ analyse de la croissance régionale. Dans un échantillon de 122 régions européennes sur la période 1980-1995, nous mettons en évidence la présence d’ autocorrélation spatiale dans le modèle de beta-convergence absolue en utilisant les méthodes de l’ économétrie spatiale et différentes matrices de poids : une matrice de contiguité et 4 matrices de distances. Par conséquent ce modèle de /^-convergence est mal spécifié, son estimation par les MCO conduit à des estimateurs inefficients et à une inférence statistique peu fiable. Nous proposons alors une spécification « minimale » du modèle de beta-convergence permettant le traitement approprié de l’ autocorrélation spatiale détectée dont nous soulignons l’ impact sur la croissance régionale. En outre, ce modèle peut être interprété comme un modèle de ^-convergence conditionnelle révélant un effet de débordement spatial entre les régions européennes. Les régions européennes sont donc interdépendantes et nous montrons à l’ aide d’une expérience de simulation qu’un choc aléatoire affectant une région donnée se propage à l’ ensemble des régions de l’ échantillon