Estimating Okun’s law in Sweden : Effects of gender and age

The purpose of this thesis is to investigate whether Okun’s law is valid within Sweden. Furthermore, we are also interested in studying how it varies with different genders and age groups. Quarterly data on GDP and unemployment between the years 1980 to 2015 is used. Three different models have been tested on their ability to estimate Okun’s law and the model with the highest explanatory power was chosen. The results show that unemployment among men are more affected by changes in GDP growth than women, which likely is because more men tend to work in the private sector and women in the public sector. Young workers are also affected to a greater degree than older workers, due to how the employment protection act (LAS) works in Sweden.Syftet med uppsatsen är främst att undersöka den så kallade Okuns lag i Sverige, och mer specifikt studera om sambandet varierar mellan kön och åldersgrupper. Kvartalsdata på BNP och arbetslöshet mellan åren 1980 till 2015 har använts. Tre olika modeller har testats på hur väl de kunde förklara Okuns lag i Sverige, varav den ena modellen hade högre förklaringsgrad. Resultaten visar att män påverkades till en högre grad av förändringar i ekonomins tillväxt än kvinnor. Detta beror sannolikt på att män i högre grad tenderar att jobba inom den privata sektorn och kvinnor inom offentliga sektorn, vilken inte är lika känslig för konjunktursvängningar. Vi fann även att yngre arbetare påverkas till en högre grad än äldre av förändringar i ekonomins tillväxt. Detta beror sannolikt på hur lagen om anställningsskydd (LAS) är uppbyggd i Sverige