Vertailemalla lisäarvoa rahastosijoittamiseen

Opinnäytetyön tarkoituksena oli antaa pienisijoittajalle apuja rahastosijoittamiseen. Opinnäytetyön luettuaan sijoittajan tulisi ymmärtää keskeisimmät rahastosijoituksen tekemiseen liittyvät elementit. Lukijan tulisi ymmärtää, mitkä asiat vaikuttavat lopputuloksiin, ja minkälaisia riskejä sijoittaja joutuu ottamaan saadakseen tuottoa. Opinnäytetyön tavoitteena on, että yleisen teorian ymmärtämisen lisäksi sijoittaja pystyisi vertailemaan rahastoja ja niiden tarjoajia mahdollisimman hyvän sijoituspäätöksen aikaansaamiseksi. Tutkimuksen tavoitteena oli selvittää, oliko menestyvillä rahastoilla jokin yhteys. Tutkimuksen hypoteesina oli, että alhaisen kulurakenteen indeksirahastot pärjäävät korkeampia hoitopalkkioita periviä aktiivirahastoja vastaan paremmin. Teoriaosassa keskityttiin esittämään ymmärrettävästi rahastosijoittamisen kannalta oleellisinta tietoa. Siinä kuvataan erilaisia rahastotyyppejä, riskejä, keskeisiä tunnuslukuja, rahastojen verotusta ja rahastosijoittamiseen liittyviä kuluja. Teoriaosassa käytettiin laajasti alan kirjallisuutta sekä verkkolähteitä ja pyrittiin kokoamaan niistä selkeä kokonaisuus yksiin kansiin. Kvantitatiivinen tutkimus tehtiin vertailemalla eri rahastoyhtiöiden sekä Saksan pörssissä listattujen rahastojen tuottoja, kuluja ja tunnuslukuja toisiinsa. Rahastovertailussa oli oleellista verrata samankaltaisia rahastoja keskenään. Vertailtavat rahastot valittiin niin, että sijoituspolitiikka, riskit ja vertailuindeksi eivät liialti poikenneet toisistaan. Morningstarin tietokannasta ja rahastoyhtiöiden sivuilta hankituista luvuista tehtiin erilaisia taulukoita ja kuvioita selkeyttämään rahastojen menestystä suhteessa toisiinsa. Lisäksi tutkimuksessa tehtiin erilaisia laskelmia havainnollistamaan tuottoerojen merkitystä pitkällä aikavälillä. Tutkimuksen tuloksista käy ilmi, että kulutehokkaat pörssinoteeratut rahastot ja pankkien omat indeksirahastot ovat kokonaisuudessaan sijoittajalle tuottoisempia kuin pankkien aktiivirahastot. Tuloksissa paljastuu myös, että rahastovalinnalla olisi ollut valtava merkitys sijoituksien tuottoihin.The purpose of this thesis was to provide help for small investors with regard to investment funds. Having read this thesis, the investor should understand the key elements of investing in investment funds. The reader should comprehend the factors that influence the final results, and the kind of risks that are to be taken in order to gain profit. Besides understanding the general theory, the purpose of the thesis was for the investor to be able to compare investment funds and their providers with each other for the best possible investment decision. The research aimed at investigating whether the successful investment funds had any similarities. The hypothesis is that index funds with low expense structure do better than actively managed funds that claim higher commissions. The Theoretical part of the thesis focused on investment funds. Different types of funds, different risks, crucial key figures, taxing of funds, and expenses related to investment funds were depicted in the theory part. Quantitative research methods were used in the empirical part. Different investment fund companies were compared with one another as well as with the profits, expenses, and key figures of funds listed in stocks in Germany. The funds were chosen so that investment politics, risks, and benchmark indexes were as similar as possible. Information from the Morningstar database and investment fund companies’ websites was used to create different graphs and diagrams to clarify the successes of the funds in relation to each other. Furthermore, various calculations were made to demonstrate the significance of differences in profits in the long run. The research results showed that Exchange Traded Funds with low expenses and banks’ own index funds are, on the whole, more profitable for an investor than banks’ actively managed funds. Results also reveal that fund choices have a significant impact on the investment profits