Pengaruh rekomendasi saham dari analis sekuritas terhadap abnormal return saham di Bursa Efek Indonesia

Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti secara empiris pengaruh rekomendasi saham dari analis sekuritas terhadap abnormal return saham dan pengaruh volume transaksi perdagangan memperkuat pengaruh rekomendasi saham dari analis sekuritas terhadap abnormal return saham. Penelitian menggunakan metode event study untuk mengetahui ada atau tidaknya abnormal return dan setelah itu dilanjutkan dengan melakukan penelitian kausal untuk mengetahui pengaruh rekomendasi analis terhadap abnormal return tersebut. Penelitian ini mengamati 1.488 saham yang yang direkomendasikan baik buy maupun sell pada periode Mei 2014 sampai Juni 2015 sebagai sampel yang diamati. Hasil event study yang dilakukan selama periode pengamatan adalah abnormal return yang dihasilkan pada rekomendasi buy lebih kecil dibanding abnormal return yang dihasilkan pada rekomendasi sell. Hasil lain yang ditermukan ialah adanya volume transaksi perdangan memperkuat pengaruh rekomendasi analis sekuritas terhadap abnormal return saham