Corporate sustainability standards : a comparison of two sustainability indices

Increased stakeholder pressure on companies to aim for more than profit maximization has resulted in adoption of corporate sustainability practices by companies. In response to the accountability pressures, companies have increased their reporting efforts to communicate financial and non-financial information. Efforts to communicate corporate positions on sustainable development are made in annual reports as well as by external organizations, in ranking systems. While sustainability indices and ratings are gaining increased recognition, neither the scientific community nor the business community have agreed on standards for corporate sustainability or assessment of sustainable development. However, under these conditions of uncertainty and undefined concepts, sustainability indices prosper. They create own methodologies to assess companies performance, present reports emphasizing on accuracy of measurements, earn trust of investors and exercise influence on companies’ behavior. At this point when sustainability indices play such an important role in corporate sustainability assessment, the call for an explanation how corporate sustainability standards are affected by sustainability indices arises. This study addresses this gap by the analysis of two sustainability indices, DJSI and FTSE4Good, and comparison of their methodology on a list of criteria. The criteria that were used for the comparison are values of corporate sustainability indices hold, influence they cause on different groups of stakeholders, and indicators they imply to assess companies. On the next stage comparison was done according to such categories as objectives indices have, techniques they apply, sources of information they use, and requirements for inclusion they state. The analysis and comparison of two sustainability indices in accordance to the chosen criteria reveal that there are more commonalities than differences in indices’ corporate sustainability assessment and several additional commonalities arose in the course of the analysis. Both, DJSI and FTSE4Good demonstrate their adherence to similar values of sustainable development on a corporate level, have influence on the same stakeholders and state almost identical requirements for the companies to be considered for the inclusion. The similarity between indices is the adoption of industry-specific weighting when a company is compared to its peers within the same industry. Discussing the question of methodologies both DJSI and FTSE4Good put effort on regular reviews and improvement of it. Finally, DJSI and FTSE4Good emphasize on the voluntary adoption of their corporate sustainability standards. In the questions of indicators and objectives the indices do not match completely but only at certain points. Differences were found in only two categories such as techniques and sources of information indices use in the assessment process. To sum up, two analysed indices have more similar points in assessment of corporate sustainability, than contradictions. This conclusion suggests that analysed indices have a tendency to establish standardization of the certain aspects of corporate sustainability assessment. Potential future analysis of the other influential sustainability indices with the application of the same conceptual framework will help to reveal a broader picture of the situation around corporate sustainability standards.En höjd medvetenhet om hållbar utveckling leder till förhöjda förväntningar på företags arbete med hållbarhetsfrågor. Det innebär att traditionella finansiella rapporter med vinstmaximering som mål inte längre räcker till. Företag förväntas göra en icke-finansiell redovisning av ansvarstagande i bred bemärkelse. Dessa rapporter utgör tillsammans med externt genomförda värderingar, indexeringar och rankingar kanaler för att kommunicera strategiskt hållbarhetsarbete och göra jämförelser. En mängd olika hållbarhetsvärderingar och index som har utvecklats; var och en representerar de organisationer som tillhandahåller resultaten av sådana mätningar och jämförelser för allmänheten. Medan hållbarhetsindex och värderingar växer i popularitet, har varken forskarsamhället eller affärsvärlden kommit enats om standarder för hållbar utveckling och dess bedömning. Det finns ingen enhetlig definition eller standard för kriterier för bedömning hållbarhet. Under dessa förhållanden blomstrar utvecklingen av hållbarhetsindex. En mångfald av index skapas, där varje index bygger på egna metoder för att bedöma företags prestanda, presentera rapporter, få ett förtroende hos investerare och påverkar företagens beteende. Givet den viktiga roll som hållbarhetsindex spelar för ett stort antal intressenter som gör både strategiska och operativa beslut är det kritiskt att granska hur de samspelta de index som finns i dag är. Detta projekt är fokuserat på två av de stora erkända hållbarhetsindex som idag vägleder många företag och investerare, DJSI och FTSE4Good. De jämförs med avseende på metod och val av kriterier för hållbar utveckling. Kriterierna är värdena av hållbara index, påverkan de har på olika grupper av intressenter och indikatorer de innebär för att bedöma företag. Jämförelsen inkluderar även kategorier som mål index har, tekniker de tillämpar, informationskällor de använder och en inkludering krav jämfördes. En analys och jämförelse av två hållbara index i överensstämmelse med de valda kriterierna pekar på att det finns fler likheter än skillnader i index hållbarhetsbedömning. Både DJSI och FTSE4Good visa deras tolkning av värden för en hållbar utveckling på företagsnivå är relativt samstämmig, har påverkan på samma intressenter och har nästan identiska krav för företagens inkludering i index. Likheten mellan indexen är i en applikation av branschspecifika viktning när ett företag jämfört med sina gelikar inom samma bransch. I en fråga om metoder både DJSI och FTSE4Good göra stora ansträngningar för regelbundna revisioner och förbättringar av det. Slutligen, både DJSI och FTSE4Good betonar vikten av frivillig antagande av deras företags hållbarhetsnormer. Delvis matchning mellan indexen är i frågan om indikatorer och mål. Skillnader hittades i endast två kategorier såsom tekniker och informationskällor indexen använder i bedömningsprocessen. Sammanfattningsvis, de två analyserade indexen, DJSI och FTSE4Good har mer liknande punkter i bedömningen av företagens hållbarhets än olikheter. Denna slutsats pekar på en standardiseringsprocess i vilken de analyserade indexen går mot likformighet av vissa aspekter av hållbarhetsbedömningar. Potentiella framtida analyser av de andra inflytelserika index och longitudinella data med tillämpning av samma begreppsmässiga struktur kan utröna en bredare bild av utvecklingen av hållbarhetsstandarder