Modelo de valoración de riesgo en la gestión de contratos de venta de energía eléctrica [recurso electrónico]

La valoración de riesgo en la gestión de venta de energía eléctrica a través de los contratos de largo plazo es el tema central del presente documento. La volatilidad de la serie de precios spot de la bolsa de energía nacional de Colombia es uno de los aspectos de mayor incidencia en la cuantificación del riesgo en el mercado del sector eléctrico; esta característica inherente de las series de precios es uno de los mayores objetos de estudio por su relevancia en la administración del riesgo de precio sobre cualquier activo. Respondiendo a esta necesidad se presenta el planteamiento del problema e importancia de la medición y gestión del riesgo, en un caso aplicado desde la perspectiva de uno de los agentes del mercado del sector eléctrico, el generador. El modelo desarrollado se realizó mediante la definición de distribuciones de probabilidad, la aplicación del método de la simulación Monte Carlo y el análisis de las medidas de riesgo definidas como el valor en riesgo - VaR - y el valor en riesgo condicional - CVaR en un horizonte de tiempo dado y distintos escenarios; lo cual brinda argumentos cuantitativos necesarios para el análisis en la toma de decisiones