Pergerakan Harga Saham di Indonesia Disebabkan oleh Kedatangan Informasi dan Noise

Penelitian ini bertujuan untuk menginvestigasi secara empiris pergerakan harga saham di Indonesia yang disebabkan oleh kedatangan informasi dan noise.Perbedaan antara noise dan informasi ditunjukkan oleh perbedaan nilai autokorelasi, yang menunjukkan nilai-nilai autokorelasi negatif noise, sedangkan nilai autokorelasi positif atau nol menunjukkan tidak ada noise melainkan kedatangan informasi. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Perusahaan yang terdaftar di indeks LQ-45 untuk tahun 2009 dan 2011. Hasil penelitian menunjukkan volatilitas harga saham di Indonesia disebabkan oleh noise dan kedatangan informasi. Informasi tentang periode malam ini mempengaruhi return on periode malam dua hari kemudian. Selain itu, informasi kembali pada periode perdagangan hari ini mempengaruhi volatilitas harga saham periode nanti malam. Sementara koreksi yang disebabkan oleh noise yang dibuat selama periode perdagangan. Volatilitas harga saham karena kedatangan informasi dan noise tidak sensitif terhadap ukuran Perusahaan dan pasar up-down Kata Kunci : volatilitas harga, informasi, nois