Do homeowners stay unemployed longer ? A French micro-econometric study

Working Paper du GATE 2003-07The objective of this paper is to provide microeconomic evidence for the so called “Oswald's hypothesis”, which is whether homeownership results in negative outcomes in the labour market. In a first step, a multinomial logit model for the choice of tenure status is estimated. Estimated probabilities of being either homeowner, renter or housed free of charge are then used to explain the length of an individual unemployment spell. This flexible method of estimation accounts for both censoring and selection bias, without constraining the shape of the hazard rate of leaving unemployment. Results from a 3,965 individuals French data set suggest that homeownership has a positive effect on unemployment duration.L'objectif de cet article est une évaluation micro-économétrique de l'hypothèse d'Oswald selon laquelle la propriété immobilière produit des effets négatifs sur le marché du travail. On estime dans une première étape le choix du statut résidentiel par un modèle logistique multinomial. Les probabilités ainsi estimées d'être propriétaire, locataire ou logé à titre gratuit sont utilisées dans une seconde étape pour expliquer la durée des épisodes individuels de chômage. Cette méthode d'estimation flexible permet de tenir compte du biais de sélection et de la censure des observations de durée sans contraindre l'allure du taux de sortie du chômage. Les résultats obtenus sur un échantillon de 3 965 individus suggèrent que la propriété immobilière exerce un effet positif sur la durée de chômage