Testing unit roots and long range dependence of foreign exchange

URL des Documents de travail : http://ces.univ-paris1.fr/cesdp/CESFramDP2010.htmDocuments de travail du Centre d'Economie de la Sorbonne 2010.59 - ISSN : 1955-611XForeign exchange rate plays an important role in international finance. This paper examines unit roots and the long range dependence of 23 foreign exchange rates using Robinson's (1994) test, which is one of the most efficient tests when testing fractional orders of seasonal/cyclical long memory processes. Monte Carlo simulations are carried out to explore the accuracy of the test before implementing the empirical applications.Le taux de change joue un rôle important sur les marchés internationaux. Cet article examine à la fois l'existence de non stationnarité et de persistance dans 23 séries de taux de change. Pour ce faire, on utilise une adaptation du test de Robinson (1994) en environnement non-stationnaire