Finance and the rise in inequalities in France

Based on the DADS, a very detailed French database on wages, we show that wage inequalities started to increase in France in the mid-1990s. This phenomenon is limited to the top end of income distribution and concerns mainly the top 0.1%, whose share of total salaries increased from 1.2% to 2% between 1996 and 2007. This increase in inequality was accompanied by some changes in the social composition of this wage elite. These include a decline in employees in the provinces, in CEOs; and an increase in lower rank management like chief officers and other administrative managers, in sportspersons, and in Paris Region employees. A sector approach shows that finance (3% of private sector employees) is responsible for half of the rise in inequalities at the top end of wage distribution. We discuss the role of the size of financial activity in the tremendous increase in top financial wages.En nous fondant sur les DADS, une base de données très détaillée sur les salaires en France, nous montrons que les inégalités salariales ont commencé à augmenter au milieu des années 1990. Ce phénomène est limité à l'extrémité supérieure de la distribution des salaires et concerne principalement les 0,1% les mieux payés, dont la part au sein de la masse salariale est passée de 1,2% à 2% entre 1996 et 2007. Cette hausse des inégalités est allée de pair avec des changements dans la composition sociale de cette élite salariale, marquée en particulier par la diminution des salariés travaillant en Province, des PDG, ainsi que par l'augmentation des cadres d'état major non dirigeants, des autres cadres administratifs, des sportifs, et des salariés de la région parisienne. Une approche sectorielle montre que la finance (3% des salariés du secteur privé) est responsable de la moitié de la hausse des inégalités à l'extrémité supérieure de la distribution des salaires. Nous analysons le rôle de la taille de l'activité financière dans cette hausse considérable des salaires de l'élite financière