Deposit Insurance Adoption and Bank Risk-Taking: the Role of Leverage

Explicit deposit insurance is a crucial ingredient of modern financial safety nets. This paper investigates the effect of deposit insurance adoption on individual bank leverage. Using a panel of banks across 117 countries during the period 1986-2011, I show that deposit insurance adoption pushes banks to increase significantly their leverage by reducing their capital buffer. This increase in bank leverage then translates into higher probability of insolvency. Most importantly, I bring evidence that deposit insurance adoption has important competitive effects: I show that large, systemic and highly leveraged banks are unresponsive to deposit insurance adoption.La garantie des dépôts constitue aujourd'hui un élément central des mécanismes de protection et d'assurance financière. Le présent papier étudie l'effet de ces garanties des dépôts sur le levier individuel des banques. Au moyen d'un panel de banques couvrant le monde entier durant la période 1986-2011, je montre que l'adoption et la mise en œuvre d'un mécanisme de garantie des dépôts au sein d'un pays conduit les banques résidentes à accroître leur levier de manière significative à travers une réduction de leur coussin de capital. Cette augmentation du levier bancaire se traduit alors par une plus grande probabilité que la banque se retrouve en situation d'insolvabilité. Par dessus tout, il apparaît que l'introduction d'un mécanisme de garantie des dépôts à d'importants effets compétitifs : je montre notamment que les grosses banques, celles qui sont considérées comme systémiques ainsi que celles qui présentent initialement un fort effet de levier ne réagissent pas à l'adoption d'un mécanisme de garantie des dépôts