EFFECT OF JOINT AUDITOR PAIR ON CONSERV A TISM: EVIDENCE FROM IMPAIRMENT TESTS

International audiencesing a sample of firms from France, where the law requires use of two auditors, we examine the effect of auditor pair composition on overall measures of unconditional and conditional conservatism, as well as on a specific measure of conditional conservatism, i.e., impairment loss. We use game theory to demonstrate that pairs of Big 4 auditors facing similar incentives are likely to have lower auditor independence, leading to lower conservatism. Conversely, pairs of a Big 4 and a Small auditor increase Big 4 auditors' incentives to be conservative. We document that Big 4-Small auditor pairs are more unconditionally and conditionally conservative using market-to-book ratio and Basu's (1997) measure of conservatism, are more likely to book impairments when operating performance is low, and make more transparent impairment-related disclosures. Our results inform regulators who are considering requiring joint audit to improve audit quality.A partir d'un échantillon de sociétés en France, où la loi exige deux auditeurs, nous examinons l'effet de la composition des paires d'auditeurs sur des mesures générales du conservatisme non-conditionnel et conditionnel, ainsi que sur une mesure spécifique du conservatisme conditionnel : la charge d'impairment. Nous nous appuyons sur la théorie des jeux pour démontrer que les paires d'auditeurs Big 4-Big 4 soumis aux mêmes intérêts, sont susceptibles d'avoir un degré d'indépendance plus faible, conduisant à un degré de conservatisme plus inférieur. Inversement, les paires d'auditeurs Big 4 et non-Big 4 augmente l'intérêt de l'auditeur Big 4 d'être plus conservateur. Nous mettons empiriquement en évidence que les paires Big 4-Small sont associées à plus de conservatisme non- conditionnel et conditionnel en utilisant le ratio market-to-book et la mesure de Basu (1997), et que les paires Big 4-Small enregistrent davantage de dépréciations adéquates et sont plus transparentes. Nos résultats sont intéressant pour les régulateurs à travers le monde qui envisagent le co-commissariat afin d'accroître la qualité de l'audi