Socioéconomie de la microfinance au Sénégal : une approche en termes de filière, de territoire et de proximité

The object of this thesis is to analyze the potential and limits of microfinance in the creation or preservation of employment in Senegal. It combines an analysis of supply and demand, by studying together some value chains and the role played by microfinance therein, MFIs’ establishment strategies, and issues related to unpaid-loan and over-indebtedness in Senegal that is now emerging. Three main questions are addressed in this thesis. Inspired by a value chain approach, the first question concerns the demand and analyses the potential and limits of microfinance in the financing of different sectors like artisanal fishing, fish trade, processing of marine products, trading and craftsmanship. The analysis reveals on one hand the existence of multiple barriers to the dynamism of these value chains which go far beyond access to credit and on the other hand the presence of diverse forms of informal financing, often less costly, easier to access and more adapted to the irregularity and seasonal nature of the activities. One conclusion is that, in the present context microfinance is not well suited. Using the model of local economy, the second question is related to supply and studies microfinance institutions establishment strategies. Findings evidence two main strategies: one that is centered on cities with a high human and economic potential, creating therefore a concentration of microfinance and strong competition; and the other that are more specialized and are territory-specific. The third question combines the two points of view – supply and demand – to study the emerging unpaid-loan issue. Our results show that several reasons preside to this issue, including a loss of cap in the mission, loose management and governance rules enforcement and political factors.Cette thèse a pour objet l’analyse des potentialités et limites de la microfinance dans la création ou la consolidation d’emploi au Sénégal. Elle combine une analyse de la demande et de l’offre, en étudiant à la fois le fonctionnement de certaines filières d’activité et le rôle qu’y joue la microfinance, les stratégies d’implantation des IMFs puis la crise des impayés et de surendettement au Sénégal qui est actuellement en émergence. Dans cette thèse trois grandes questions essentielles sont abordées. S’inspirant d’une approche en termes de filières, une première question s’intéresse à la demande et analyse les potentialités et limites de la microfinance dans le financement de différents secteurs d’activité comme la pêche artisanale, le mareyage, la transformation de produits halieutiques, le commerce et l’artisanat. Nos analyses mettent en évidence d’une part l’existence de barrières multiples à la dynamisation de ces filières, qui vont bien au-delà de l’accès au crédit, et d’autre part la présence de diverses formes de financement informel, souvent peu couteux, facilement accessibles et plus adaptés à l’irrégularité et la saisonnalité des activités. Au final, dans le contexte actuel, la microfinance se révèle peu adaptée. S’inspirant des économies de proximité, une seconde question s’intéresse à l’offre et étudie les stratégies d’implantation des institutions de microfinance. Nos analyses mettent en évidence deux stratégies principales : celles qui privilégient l’agglomération dans des zones à fort potentiel humain et économique, créant ainsi une concentration de la microfinance et une forte concurrence ; et celles qui en revanche se spécialisent et s’ancrent sur un territoire spécifique. Une troisième question combine les deux points de vue – offre et demande – pour étudier la crise émergente des impayés. Nos analyses suggèrent que cette crise combine différents facteurs, les dérives de mission, le relâchement dans les règles de gestion et de gouvernance et des facteurs politiques