How does the design of international environmental agreements affect investment in environmentally-friendly technology?

In this paper, we investigate how the design of international environmental agreements (IEAs) affects the incentives for the private sector to invest in environmentally-friendly technology. The givens are a transboundary pollution problem involving two asymmetric countries in terms of benefits arising from global abatement. There is a single polluting firm in each country. We account for two types of IEAs: an agreement based on a uniform standard with transfers and an agreement based on differentiated standards without transfers. To carry out this study, we use a two-stage game where the private sector anticipates its irreversible investment given the expected level of abatement standards resulting from future negotiations. Our findings indicate that the implementation of the agreement based on a uniform standard with transfers may be preferable for the two countries, as it creates greater incentives for firms to invest in costly abatement technology. This result arises when this technology's level of the sunk cost of investment is low. If this level is sufficiently high, the implementation of the same agreement is not beneficial to countries, because it takes away the incentive of each firm to invest in new abatement technology. Moreover, this agreement is not able to generate any positive gains for either country through cooperation, thus no country is motivated to cooperate.Dans cet article, l'auteur étudie comment le design des accords environnementaux internationaux (AEI) affecte les incitations du secteur privé à investir dans des nouvelles technologies de dépollution. Il s’agit d’un problème de pollution transfrontalière concernant deux pays hétérogènes en termes de bénéfices retirés de la dépollution globale. L'auteur suppose qu’il existe une seule entreprise polluante dans chaque pays. Les deux types d’AEI analysés dans ce papier sont l’accord de norme uniforme avec transferts et l’accord de normes différenciées sans transfert. Afin de mener cette étude, un modèle de jeu à deux étapes est utilisé dans lequel le secteur privé anticipe son investissement irréversible étant donné le niveau espéré des normes de dépollution découlant des négociations futures. Les résultats soulignent que la mise en œuvre de l’accord de norme uniforme avec transferts peut être préférable pour les deux pays car il incite les entreprises à investir dans la nouvelle technologie de dépollution. Ce résultat est valable dans le cas d’un niveau des coûts irrécupérables d’investissement suffisamment faible. Dans le cas contraire, l’implémentation du même accord n’est plus profitable aux deux pays car il conduit à l’absence d’investissement de la part du secteur privé. Dans ce cas, cet accord ne génère pas de gains à la coopération. Par conséquent, aucun des deux pays n’est incité à coopérer