Add to ORKG基于扩展卡尔曼滤波(EKF)方法,首次构造出过滤市场噪声的投资者情绪指标,并在此基础上应用向量自回归模型分析我国投资者情绪指标与股票收益、股本规模等因素的经验关系,实证结果表明:(1)扩展卡尔曼滤波方法可以获得一个更加清晰反映投资者情绪的状态变量;(2)情绪的变化量比情绪指标本身具有更强的市场收益预测能力;(3)大规模公司股票的收益对投资者情绪的影响程度高于小规模公司股票,而投资者情绪对小规模公司股票的影响显著高于大规模公司的股票,并且情绪波动能够预测小规模股票的短期收益惯性和跨期收益反转的特征,证明情绪波动是影响资产定价的重要主观因素
[[abstract]] 本文旨在探討投資人情緒與ETF成分股報酬之關係，並以ETF台灣50成分股為研究對象，其中投資人情緒指標分為直接與間接指標，研究期間為2013年至2022年共10年期間。研究...
本文以沪深交易所上市的所有股票的周数据为样本,通过构建基于相对估值指标的空间策略和时间策略,运用假设检验和增设对照组以增加结论可信度等方法比较不同投资组合在不同时间窗口下的超额收益率,检验基于相对估值...
本文利用中国某证券营业厅个人股票交易数据,验证了中国股票市场上存在的过度交易现象。文章发现,对应着不同的股票持有期,投资者买进的股票在买进后一定时间内的收益率,低于他们出售的股票在售出后相同时间长度内...
基于扩展卡尔曼滤波(EKF)方法,首次构造出过滤市场噪声的投资者情绪指标,并在此基础上应用向量自回归模型分析我国投资者情绪指标与股票收益、股本规模等因素的经验关系,实证结果表明:(1)扩展卡尔曼滤波方...
[[abstract]]本文以台灣50成份股為例，研究2006年3月1日至2011年3月25日之日資料，探討前期及本期情緒對大型股、小型股、投機股、穩健股、電子股、金融股及傳產股等類股的本期報酬影響，...
[[abstract]]近年來投資人情緒成為財務領域重要議題。在本文中使用消費者物價指數(CPI Index)做為投資人情緒代理變數，並參考Hou and Moskowitz (2005) 提出的衡量...
本文采用非对称EGARCH-M模型刻画了中国股票市场的个股风险,并对全市场的收益-风险特征进行了横向分析,结果表明,从长期的角度来讲,在正常的市场条件下,中国股票市场存在着一定的高风险-高收益、低风险...
机构投资者的崛起是全球金融体系近30年来最重大的变化之一，投资主体机构化已成为发达金融市场的一个显著特征。2001年中国证券监管当局提出“超常规发展机构投资者”的发展思路，2005年股权分置改革的启动...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究探討股市投資人是否會受整點股價指數之影響。研究結果整理如下： 一、股市投資人可能受到整點股價指數的影響。股價指數在向下和向上跨越整數參考點時，其當日之平...
股票市场是市场经济的重要组成部分，不仅关系到国民经济的发展和金融市场的稳定，也关系到广大普通投资者的经济利益。随着我国股票市场的日益繁荣，股票市场的发展情况也变的日趋复杂，股票市场经常在短期内出现大跌...
本研究旨在探討投資人情緒是否影響到分析師的報導決策，以及分析師發佈預測和推薦時是否會注意到投資人情緒，亦即當投資人情緒較樂觀時，分析師是否會發佈較長期的預測以及較有利的股票推薦。本文以中央大學台灣經濟...
[[abstract]] 本文主要探討投資人情緒與股價指數報酬率間的關係，嘗試以選擇權市場價格中隱含的心理預期波動率與歷史波動率來編製情緒指標，並依據行為財務學的理論為架構，來探討投資人因應市場上的...
[[abstract]]本文探討2007年1月1日至2018年7月31日期間五個台指選擇權波動性偏態指標對大台指報酬之間的關係。本研究將樣本期間分為全樣本和投資人高情緒期間、正常情緒期間及低情緒期間三...
尹海员,陕西师范大学商学院副教授,经济学博士。【中文摘要】投资者对未来股市行情的预期即情绪会影响其投资决策与行为,对市场流动性也产生影响。选取我国 A 股市场样本股票,从均值加权和市值加权两个角度构建...
通过采用收益率波动分解的研究框架对上海证券交易所和深圳证券交易所A股1994-2006年面板数据进行分析,本文发现A股投资者的预期收益率随着投资者对公司利润预期的上调而提高,导致A股收益率实际的上升幅...
[[abstract]] 本文旨在探討投資人情緒與ETF成分股報酬之關係，並以ETF台灣50成分股為研究對象，其中投資人情緒指標分為直接與間接指標，研究期間為2013年至2022年共10年期間。研究...
本文以沪深交易所上市的所有股票的周数据为样本,通过构建基于相对估值指标的空间策略和时间策略,运用假设检验和增设对照组以增加结论可信度等方法比较不同投资组合在不同时间窗口下的超额收益率,检验基于相对估值...
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碩士商業教育學系[[abstract]]本研究探討股市投資人是否會受整點股價指數之影響。研究結果整理如下： 一、股市投資人可能受到整點股價指數的影響。股價指數在向下和向上跨越整數參考點時，其當日之平...
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[[abstract]] 本文主要探討投資人情緒與股價指數報酬率間的關係，嘗試以選擇權市場價格中隱含的心理預期波動率與歷史波動率來編製情緒指標，並依據行為財務學的理論為架構，來探討投資人因應市場上的...
[[abstract]]本文探討2007年1月1日至2018年7月31日期間五個台指選擇權波動性偏態指標對大台指報酬之間的關係。本研究將樣本期間分為全樣本和投資人高情緒期間、正常情緒期間及低情緒期間三...
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本文以沪深交易所上市的所有股票的周数据为样本,通过构建基于相对估值指标的空间策略和时间策略,运用假设检验和增设对照组以增加结论可信度等方法比较不同投资组合在不同时间窗口下的超额收益率,检验基于相对估值...
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