[[abstract]]本研究以台灣與香港為主要研究對象,並選取四個歐洲國家:德國、奧地利、比利時與西班牙,一共六個國家進行基差研究,研究期間資料為1999年2月26日至2009年2月20日的週資料。主要的目的在探討基差偏離之後,向長期均衡值的調整是否呈現非線性過程,以及基差偏離的調整過程是否存在所謂區間平滑轉換的特性。 研究結果發現:1.基差調整存在非線性關係,且符合非線性STAR的平滑轉換 特質。2. 在長期下,基差值存在非線性均數反還特質。3. 德國與比利時的基差動態關係,較適合使用指數型平滑轉換自我迴歸模型(ESTAR),亦表示其基差分配具有對稱性,此一現象隱含著市場可能存在交易成本的對稱性。而其餘的四個國家,奧地利、香港、西班牙與台灣基差表現則較適合使用邏輯型平滑轉換自我迴歸模型(LSTAR),皆不存在對稱性,隱含市場不存在交易成本的對稱性。[[abstract]]This thesis investigates the behaviors of the basis change mainly in TAIEX and HSI and we chose four indexes from European, including DAX 30, ATX, BEL 20 and IBEX 35. Weekly data are analyzed over the period February 1999 to 2009. Our purpose is to find out if the basis shows the evidence of non-linear property and smooth transition after it deviating fr...
[[abstract]]本文主要探討資產報酬波動不對稱行為、基差與條件胖尾或偏斜分配的模型設定是否能提升避險績效,研究對象為:美國S&P 500、英國倫敦FTSE 100、德國DAX 30、日本Nik...
[[abstract]]股價指數期貨不論在理論或實證研究上,大多預測期貨市場對於新資訊的反應能力較現貨市場快,且可能加速現貨市場反應新資訊的速度,亦即隱含明顯的領先落後關係。本文研究股價指數期貨與現貨...
[[abstract]]本文採用HEV、MG、HEHKL和LPM等指標,比較CC-MGARCH、CC-MGJR、DC-MGARCH與DC- MGJR模型所估計的最適避險比率。研究對象包括台灣加權股價指...
碩士論文[[abstract]]本研究以1998年7月21日到2006年12月31日的臺灣期貨交易所發行量加權股價指數現貨與期貨日資料為對象,利用動態條件相關的多變量EC-EGARCH模型分析,探討具...
[[abstract]]過去已有許多學者針對股價報酬之可預測性提出不同的觀點,本文改以整體經濟風險因素為背景來切入股價指數可預測性的論點,運用向量自我迴歸模型(VAR)、誤差修正模型(ECM)、一般自...
[[abstract]]本文檢視基差對於股價指數的現貨與期貨報酬與風險結構的影響,並以不加入基差、加入對稱基差與不對稱基差的動態條件相關雙變量GJR-GARCH(1 1)模型之最適避險比率,進一步評估...
[[abstract]]對金融商品時間序列資料而言GARCH模型具有較一般傳統計量模型更好的描述性,因此本文以修正後的GARCH模型,將外生變數放入平均數方程式(mean equation)及條件變異...
[[abstract]]本文研究採用五種GARCH家族波動性估計方法來估計Hemler and Longstaff模式中的股價波動性,以檢示何種GARCH方法技能捕捉五個樣本國家股價指數的波動性,進而...
[[abstract]]股票市場為投資者參與最頻繁的金融市場之一,在金融市場國際化與自由化之趨勢下,投資者所面對的投資機會增加,相對的也面臨更多的潛在風險,因此如何利用股價指數期貨以控制或降低市場風險...
[[abstract]]本文透過S&P500、NASDAQ、DJIA股價指數探討實現變幅、隱含波動性對於實現變異之關係,發現實現變幅與隱含波動性對於實現變異具有良好的解釋能力,因此代表實現變幅與隱含波...
[[abstract]]近年來,全球期貨及其他衍生性金融商品市場日益蓬勃發展,從較早期的商品以及指數期貨,到1990年問市的股票期貨。豐富且多元的期貨商品吸引許多投資人進行投機、避險等活動。而台灣證券...
[[abstract]]本研究探討美國、德國、法國與英國股市間價格變化關聯性及波動傳遞不對稱現象。應用指數型多變量EGARCH模型(Exponential GARCH Model,EGARCH mod...
[[abstract]]本文目的在探討摩根臺股指數之現貨與期貨市場間,在價格行為上是否已建立長期之均衡關係,以及這兩個市場在價格發現上之貢獻。根據共整合之檢定結果發現摩根臺股指數之現貨與期貨市場間,已...
[[abstract]]本文採用全球7個主要指數期貨市場(包含已開發市場及開發中市場)為研究對象,探討Hsu and Wang (2004)所提出市場不完美度評價模式在估計實際市場不完美度的合理性。此...
[[abstract]]台灣期貨交易所如何在所有符合條件的股票中選擇要交易的期貨合同?本文中討論了有關這議題的三個問題。首先,利用logistic模型解釋單一股票期貨(SSF)的上市選擇。第二,使用l...
[[abstract]]本文主要探討資產報酬波動不對稱行為、基差與條件胖尾或偏斜分配的模型設定是否能提升避險績效,研究對象為:美國S&P 500、英國倫敦FTSE 100、德國DAX 30、日本Nik...
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[[abstract]]本文採用HEV、MG、HEHKL和LPM等指標,比較CC-MGARCH、CC-MGJR、DC-MGARCH與DC- MGJR模型所估計的最適避險比率。研究對象包括台灣加權股價指...
碩士論文[[abstract]]本研究以1998年7月21日到2006年12月31日的臺灣期貨交易所發行量加權股價指數現貨與期貨日資料為對象,利用動態條件相關的多變量EC-EGARCH模型分析,探討具...
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