Add to ORKG[[abstract]]本篇文章比較兩種非線性之共整合模型(包括考慮狀態變數改變的修正性共整合模型及不對稱門檻共整合模型)對於股票指數與股票指數期貨之間的長期關係衡量，同時也比較此二種模型是否比原始簡單共整合模型更具有較好的衡量能力。並利用三種不同共整合模型來衡量 2003 年至2010 年之間台灣 MSCI 指數與恆生股價指數及此二指數之期貨指數的長期關係。本篇文章主要的實證結論有兩項。第一、實證中說明股價指數與期貨指數之間具有共整合之效果，亦即兩者之間具有長期的關係，且整體而言，非線性共整合模型對於衡量股價指數與期貨指數之間的關係效果較好(與線性共整合模型相比)。第二、在兩種非線性共整合模型中，於衡量股價指數與期貨指數之間的長期關係而言，考慮區域轉換共整合模型之衡量績效比門檻共整合模型更好。同時，區域轉換共整合模型也偵測到2007到2008年次順位債券風暴對於此而金融市場所產生的衝擊與影響
[[abstract]] 本文基於期貨之價格發現功能。因而想了解期貨之市場資訊與其未來趨勢的關係，因此本文選取台灣加權股價指數期貨作為研究對象。以其基差與未平倉量來建構方向性變數與隱含能量變數來探討...
[[abstract]]本論文主要研究台灣及美國總體經濟宣告對台指期與摩台期的影響。由於台灣與新加坡期貨市場均屬同一時區且共同的交易時間為上午8點45分至下午13點45分，因此，兩期貨市場係採用200...
本文擬研究台灣2003年解除外資個別投資額度上限限制起至2009年12月底止這段期間，匯率、外資買賣超對台灣股市產生之影響，以及在多頭市場與空頭市場所呈現之關係是否會有所不同。 本研究以設置虛擬變數方...
[[abstract]]本篇文章比較兩種非線性之共整合模型(包括考慮狀態變數改變的修正性共整合模型及不對稱門檻共整合模型)對於股票指數與股票指數期貨之間的長期關係衡量，同時也比較此二種模型是否比原始簡...
[[abstract]] 金融市場上，股價指數期貨為一非常重要的金融商品，因其提供投資者一個避險、投機與套利的空間，所以近來有許多國內外的相關研究針對股價指數期貨與現貨之間的價格關係進行探討，但或許...
[[abstract]]本研究的目的不僅要探討SGX-DT與TAIFEX兩期貨市場的市場績效外，更重要的是探討TAIFEX期貨市場盤中撮合制度的改變，對市場績效之影響。市場績效的衡量指標一般可分為流動...
[[abstract]] 縱觀國內外過去有關指數期貨的文獻研究，大部份都是討論到股價指數期貨和現貨價格之間的關係以及股價指數期貨報酬和波動性之外溢效果，很少論及報酬率和交易量之間的波動性外溢效果，本...
國內三大機構法人(外資、投信、自營商，以下簡稱三大法人)，在證券市場中成交比重逐年的攀升，三大法人挾其越來越大的市場交易比重、雄厚資金及專業研究團隊，進出市場，使得國內之一般投資人及主管機關，對於三大...
國內外股市普遍發現：在多頭市場下，個股與市場關連性低；空頭市場下，個股與市場關連度高。造成多數投資人往往在股市多頭上方獲利受阻，反而在空頭市場下承擔更多的下方風險。最早將此議題至入資產分配的是Ang ...
本研究以三大法人在臺股期貨、電子期貨、金融期貨及臺指選擇權之多空未平倉口數作為研究資料進行實證分析，藉由統計分析之方法瞭解不同法人於不同商品的未平倉部位之差異，以及三大法人在各類商品之未平倉部位與臺股...
[[abstract]]本研究主要在探討創立時間不久之選擇權市場和台指期貨與現貨市場之間價格發現的功能。再分別研究全部期間，前一年，後一年價格發現之差異，是否隨著時間經過而有所不同。利用單根檢定，向量...
本研究之樣本取自1991年7月1日至2010年3月之月資料，探討各總體經濟變數包括：利率、匯率(美元對新台幣)、M1B、出口、GDP、領先指標綜合指數與大陸及美國兩股市，對台股指數之影響。實證結果顯示...
[[abstract]]本研究以新加坡國際貨幣交易所摩根台股指數期貨的日內逐筆報價與成交價作為資料來源，驗證價格群聚現象是否存在於此項衍生性金融資產。實證結果發現，儘管摩根台股指數期貨契約是以0.1 ...
[[abstract]] 本文使用Hamilton (l994)所提出區塊外生性檢定(block exogeneitytest)，並運用脈衝反應(impulseresponse)及預測誤差變數分解(...
[[abstract]]本研究乃探討台灣股價指數現貨與期貨價格發現功能，以標的為台灣發行量加權股價指數的TAIFEX及SGX-DT市場為研究對象。在本文中，利用單根檢定、共整合檢定與誤差修正模型，並搭...
[[abstract]] 本文基於期貨之價格發現功能。因而想了解期貨之市場資訊與其未來趨勢的關係，因此本文選取台灣加權股價指數期貨作為研究對象。以其基差與未平倉量來建構方向性變數與隱含能量變數來探討...
[[abstract]]本論文主要研究台灣及美國總體經濟宣告對台指期與摩台期的影響。由於台灣與新加坡期貨市場均屬同一時區且共同的交易時間為上午8點45分至下午13點45分，因此，兩期貨市場係採用200...
本文擬研究台灣2003年解除外資個別投資額度上限限制起至2009年12月底止這段期間，匯率、外資買賣超對台灣股市產生之影響，以及在多頭市場與空頭市場所呈現之關係是否會有所不同。 本研究以設置虛擬變數方...
[[abstract]]本篇文章比較兩種非線性之共整合模型(包括考慮狀態變數改變的修正性共整合模型及不對稱門檻共整合模型)對於股票指數與股票指數期貨之間的長期關係衡量，同時也比較此二種模型是否比原始簡...
[[abstract]] 金融市場上，股價指數期貨為一非常重要的金融商品，因其提供投資者一個避險、投機與套利的空間，所以近來有許多國內外的相關研究針對股價指數期貨與現貨之間的價格關係進行探討，但或許...
[[abstract]]本研究的目的不僅要探討SGX-DT與TAIFEX兩期貨市場的市場績效外，更重要的是探討TAIFEX期貨市場盤中撮合制度的改變，對市場績效之影響。市場績效的衡量指標一般可分為流動...
[[abstract]] 縱觀國內外過去有關指數期貨的文獻研究，大部份都是討論到股價指數期貨和現貨價格之間的關係以及股價指數期貨報酬和波動性之外溢效果，很少論及報酬率和交易量之間的波動性外溢效果，本...
國內三大機構法人(外資、投信、自營商，以下簡稱三大法人)，在證券市場中成交比重逐年的攀升，三大法人挾其越來越大的市場交易比重、雄厚資金及專業研究團隊，進出市場，使得國內之一般投資人及主管機關，對於三大...
國內外股市普遍發現：在多頭市場下，個股與市場關連性低；空頭市場下，個股與市場關連度高。造成多數投資人往往在股市多頭上方獲利受阻，反而在空頭市場下承擔更多的下方風險。最早將此議題至入資產分配的是Ang ...
本研究以三大法人在臺股期貨、電子期貨、金融期貨及臺指選擇權之多空未平倉口數作為研究資料進行實證分析，藉由統計分析之方法瞭解不同法人於不同商品的未平倉部位之差異，以及三大法人在各類商品之未平倉部位與臺股...
[[abstract]]本研究主要在探討創立時間不久之選擇權市場和台指期貨與現貨市場之間價格發現的功能。再分別研究全部期間，前一年，後一年價格發現之差異，是否隨著時間經過而有所不同。利用單根檢定，向量...
本研究之樣本取自1991年7月1日至2010年3月之月資料，探討各總體經濟變數包括：利率、匯率(美元對新台幣)、M1B、出口、GDP、領先指標綜合指數與大陸及美國兩股市，對台股指數之影響。實證結果顯示...
[[abstract]]本研究以新加坡國際貨幣交易所摩根台股指數期貨的日內逐筆報價與成交價作為資料來源，驗證價格群聚現象是否存在於此項衍生性金融資產。實證結果發現，儘管摩根台股指數期貨契約是以0.1 ...
[[abstract]] 本文使用Hamilton (l994)所提出區塊外生性檢定(block exogeneitytest)，並運用脈衝反應(impulseresponse)及預測誤差變數分解(...
[[abstract]]本研究乃探討台灣股價指數現貨與期貨價格發現功能，以標的為台灣發行量加權股價指數的TAIFEX及SGX-DT市場為研究對象。在本文中，利用單根檢定、共整合檢定與誤差修正模型，並搭...
[[abstract]] 本文基於期貨之價格發現功能。因而想了解期貨之市場資訊與其未來趨勢的關係，因此本文選取台灣加權股價指數期貨作為研究對象。以其基差與未平倉量來建構方向性變數與隱含能量變數來探討...
[[abstract]]本論文主要研究台灣及美國總體經濟宣告對台指期與摩台期的影響。由於台灣與新加坡期貨市場均屬同一時區且共同的交易時間為上午8點45分至下午13點45分，因此，兩期貨市場係採用200...
本文擬研究台灣2003年解除外資個別投資額度上限限制起至2009年12月底止這段期間，匯率、外資買賣超對台灣股市產生之影響，以及在多頭市場與空頭市場所呈現之關係是否會有所不同。 本研究以設置虛擬變數方...