Applied General-Equilibrium Tax Modeling (Modèles d'équilibre général appliqués incorporant la fiscalité) (Modelos tributarios aplicados de equilibrio general)

This paper summarizes the progress that has been made in computational general-equilibrium (CGE) models designed for tax policy evaluation. After reviewing the structure of CGE models, the paper discusses the inclusion of taxes, foreign trade, and financial behavior. The data requirements and use are examined, as is the measure of economic welfare used for efficiency comparisons. The U.S. model (constructed with the assistance of the U.S. Treasury Department) is reviewed, and results are presented for both the integration of the corporation and personal income taxes and the adoption of a personal consumption tax instead of the current income tax. Primary results indicate that the present value of the efficiency gain from integrating the two tax systems is $350-450 billion (in 1973 dollars), between 0.7 and 0.9 percent of the present value of national income plus leisure; the gain from moving to a consumption tax is larger, amounting to roughly $630 billion (1973 dollars), 1.25 percent. The paper also asks how long the long run is for such a policy change as the adoption of the consumption tax. The model suggests that it takes 30-40 years to adjust fully to the new tax program, indicating that policies designed to increase real wages by taxing saving more lightly to increase capital/labor ratios may take a long time to produce the desired effect. The paper reports estimates of the total efficiency losses caused by the entire tax system. The hypothetical experiment that was involved replaces the existing set of federal, state, and local taxes with an equal-yield set of nondistortionary lump-sum levies. The estimated total losses of the existing system are 10 percent of the present value of future national income and 6.7 percent of the present value of national income plus leisure. These estimates are significantly higher than those previously published for individual components of the overall tax system. The final results for the U.S. general-equilibrium model give an estimate of how much efficiency losses increase per dollar of increased tax receipts. The paper asserts that if all taxes are raised proportionally, the deadweight loss increases between $0.52 and $0.76 per additional dollar raised, implying that the private sector loses between $1.52 and $1.76 for each dollar raised. These results indicate that considerations of tax efficiency have important implications for the economy's allocation of resources. The paper also briefly discusses the implications that tax efficiency considerations have for cost/benefit studies of governmental expenditure programs. The paper concludes by asserting that applied general-equilibrium analysis is now sufficiently well developed to be a useful tool for policy analysis. /// L'auteur fait état des progrès réalisés dans le domaine des modèles informatiques d'équilibre général conçus pour évaluer les politiques fiscales. Après avoir examiné la structure de ces modèles, il traite de la prise en compte, dans ces modèles, des impôts, du commerce extérieur et des comportements financiers. Il passe en revue les données qu'il convient de rassembler, l'utilisation qui en est faite, ainsi que la façon dont on mesure le bien-être économique pour effectuer des comparaisons d'efficacité. L'auteur analyse le modèle élaboré pour les Etats-Unis (en collaboration avec le Ministère des finances des Etats-Unis) et présente les résultats donnés par la prise en compte de l'impôt sur les sociétés et de l'impôt sur le revenu des personnes physiques ainsi que par le remplacement de l'impôt actuel sur le revenu par un impôt sur la consommation des personnes physiques. Les premiers résultats indiquent que la valeur actuelle du gain d'efficacité dû à l'intégration des deux régimes d'imposition est d'environ 350-450 milliards de dollars E.U. (en dollars de 1973), soit entre 0,7 et 0,9% de la valeur actuelle du revenu national plus les loisirs; le gain résultant de l'adoption d'un impôt sur la consommation est plus élevé puisqu'il est de l'ordre de 630 milliards de dollars E.U. (en dollars de 1973), soit 1,25%. L'auteur cherche également à quantifier l'horizon temporel d'un changement de politique économique tel que l'adoption d'un impôt sur la consommation. D'après le modèle, il faut de 30 à 40 ans pour que l'économie puisse s'adapter complètement au nouveau programme fiscal, ce qui signifie que les mesures prises pour accroître les salaires réels en allégeant l'imposition de l'épargne de manière à accroître les ratios capital/travail peuvent ne produire l'effet désiré qu'après une longue période. L'auteur donne un certain nombre d'estimations concernant les pertes d'efficacité causées par l'ensemble du système fiscal. L'auteur fait fonctionner le modèle en choisissant, par hypothèse, de remplacer les impôts fédéraux, d'Etat et locaux actuellement en vigueur par une série de prélèvements forfaitaires qui ont le même rendement et ne produisent aucune distorsion. Les pertes totales sont estimées, pour l'ensemble du système fiscal existant, à 10% de la valeur actuelle du revenu national futur et à 6,7% de la valeur actuelle du revenu national plus les loisirs. Ces estimations sont significativement supérieures à celles qui ont été publiées antérieurement pour les diverses composantes de l'ensemble du système fiscal. Les résultats finals du modèle d'équilibre général pour les Etats-Unis fournissent une estimation de la proportion dans laquelle les pertes d'efficacité augmentent lorsque les recettes fiscales progressent d'un dollar. L'auteur affirme que, si tous les impôts sont relevés dans les mêmes proportions, la perte d'efficacité ("deadweight loss") augmente d'un montant compris entre 52 et 76 cents des Etats-Unis pour chaque dollar de recette supplémentaire, ce qui signifie que le secteur privé perd de 1,52 à 1,76 dollar E.U. pour chaque dollar perçu au titre de l'impôt. Ces résultats montrent que les considérations relatives à l'efficacité de l'impôt ont d'importantes répercussions sur l'allocation des ressources au sein de l'économie. L'auteur examine ensuite brièvement l'implication que ces considérations d'efficacité de l'impôt ont pour les analyses coûts/avantages des programmes de dépenses publiques. L'auteur conclut en affirmant que les modèles appliqués d'équilibre général sont maintenant suffisamment au point et constituent un instrument utile aux fins de l'analyse des divers aspects de la politique économique. /// En el estudio se resumen los avances logrados en modelos de cálculo de equilibrio general concebidos para evaluar la política tributaria. Tras examinar la estructura de estos modelos, se estudia la inclusión de los impuestos, el comercio exterior y el comportamiento financiero. También se estudian las necesidades y empleo de datos, así como la cuantificación del bienestar económico utilizado para comparaciones de eficiencia. Se estudia el modelo de Estados Unidos (elaborado con la ayuda del Departamento del Tesoro) y se presentan los resultados tanto para la integración de los impuestos sobre la renta de las personas físicas y de sociedades como para la adopción de un impuesto personal sobre el consumo que sustituya el actual impuesto sobre la renta. Los resultados primarios indican que el valor actual de la mayor eficacia conseguida al integrar los dos sistemas tributarios es de $350.000 millones a $450.000 millones (dólares de 1973), lo que supone entre 0,7 y 0,9 por ciento del valor actual de la renta nacional más el ocio. La ventaja de pasar a un impuesto sobre el consumo es mayor, ascendiendo aproximadamente a $630.000 millones (dólares de 1973), equivalentes a 1,25 por ciento. El autor también se pregunta sobre la duración posible del período de dicha modificación de política, como es la adopción del impuesto sobre el consumo. El modelo indica que llevará de 30 a 40 años el ajuste total al nuevo programa tributario, y que las medidas dirigidas a aumentar los salarios reales mediante una imposición más ligera sobre el ahorro a fin de incrementar los coeficientes capital/trabajo requerirán probablemente mucho tiempo para producir el efecto deseado. Se ofrecen en el estudio estimaciones de las pérdidas de eficiencia total ocasionadas por el sistema tributario en su totalidad. El experimento hipotético en cuestión sustituye el conjunto actual de impuestos federales, de los estados y locales por una serie de igual rendimiento de gravámenes a tanto alzado no distorsionantes. Las pérdidas totales estimadas del sistema vigente son el 10 por ciento del valor actual del ingreso nacional futuro y 6,7 por ciento del valor actual del ingreso nacional más el ocio. Estas estimaciones son considerablemente más altas que las publicadas anteriormente correspondientes a componentes individuales del sistema tributario global. Los resultados definitivos del modelo de equilibrio general de Estados Unidos dan una estimación de cuánto aumentan las pérdidas de eficiencia por dólar de incremento de los ingresos tributarios. En el estudio se afirma que si se elevan proporcionalmente todos los impuestos, la pérdida por falta de eficiencia aumentará entre $0,52 y $0,76 por cada dólar adicional recaudado, lo que significa que el sector privado pierde entre $1,52 y $1,76 por cada dólar recaudado. Estos resultados también indican que las consideraciones de eficiencia tributaria tienen importantes repercusiones en la asignación de recursos dentro de la economía. En el estudio también se abordan brevemente las consecuencias que los aspectos de eficiencia tributaria tienen en relación con los estudios de costos-beneficios de los programas de gasto público. Finalmente se afirma que el análisis de equilibrio general aplicado está ya suficientemente desarrollado para ser un instrumento útil de análisis de política.