Modelos para a comercialização de energia elétrica em ambiente de mercado

Ao longo das últimas décadas a atividade comercial no setor elétrico foi alvo de uma profunda reestruturação. O Mercado Liberalizado revolucionou o processo de compra e venda de energia elétrica, gerando um ambiente altamente competitivo repleto de oportunidades e incertezas. Neste contexto, é crucial para o desenvolvimento de uma estratégia adequada de gestão de risco ter em consideração as diferentes opções de negociação de energia num Mercado Liberalizado, de forma a sustentar a tomada de decisões na gestão de risco. O presente trabalho propõe um modelo que avalia a melhor estratégia de um consumidor inserido em dois mercados possíveis para a transação de energia elétrica: o mercado organizado (bolsa) e o mercado de contratação bilateral. O objetivo passa por dotar o consumidor de uma ferramenta de análise de forma a minimizar os riscos inerentes à aquisição de energia elétrica, selecionando o melhor equilíbrio entre os dois mercados existentes (bolsa e bilateral). Os contratos bilaterais visam gerir adequadamente os riscos associados à operação de mercados no curto prazo (mercado organizado) e dar ao consumidor uma capacidade real na escolha do comercializador com quem pretende negociar. O modelo apresentado neste trabalho apresenta uma caracterização explícita do risco do consumidor, no que diz respeito à sua posição face ao risco, medido neste trabalho pelo indicador de risco Value-At-Risk. O consumo energético do consumidor em análise e o preço da eletricidade são caracterizados por um valor médio e um desvio-padrão, sendo modelizados por uma distribuição normal e log-normal, respetivamente. Os resultados numéricos são obtidos através de simulações executadas no software @RISK Palisade com a aplicação do método de Monte Carlo