Førstegangsetablering og lånefinansierte boligkjøp<subtitle>Belåningsgevinst, finansieringsrisiko og ikke-linearitet i boliglånstilbudet</subtitle>

* Denne artikkelen ser nærmere på to aspekter ved boliglånsmarkedet som er spesielt relevante for førstegangsetablerere. Artikkelen har et pedagogisk fokus og analyserer i stiliserte rammer (i) boliglånsforskriftens risikostyring av belåningsgrad med hensyn på finansieringsrisiko og (ii) muligheten for at boliglånstilbudet er ikke-lineært med hensyn på renten. En boligprisvekst som overstiger renten, gir belåningsgevinster ved lånefinansierte boligkjøp, men høyere belåning øker samtidig finansieringsrisikoen ved boligkjøp. Boliglånsforskriften setter krav til en grundig kredittvurdering for å sikre at hverken forbrukerne eller bankene tar for mye finansieringsrisiko. Når banker har større etableringskostnader knyttet til kredittvurdering og opptak av nye kunder enn de har overvåkningskostnader på etablerte kunder, er boliglånstilbudet ikke-lineært i forhold til renten. Dette kan skape forskjeller i lånetilgjengelighet mellom førstegangskjøpere og dem som allerede har en etablert kreditthistorie