Reaksi Pasar Saham Indonesia: Event Study Sepanjang Pandemi Covid-19 Indonesia (Studi Kasus Perusahaan Sektor Konsumsi Bursa Efek Indonesia)

Tujuan dari penelitian ini adalah mengetahui Abnormal Return sekitar tanggal peristiwa sabagai bentuk reaksi pasar saham Indonesia terhadap peristiwa sepanjang pandemi yakni pengumuman perdana Covid-19, Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB), dan New Normal. Model yang digunakan untuk menghitung Expected Return pada peneitian ini ialah Market Adjusted Model. Periode estimasi yang digunakan dalam penelitian ini 5 hari sebelum pengumuman, saat pengumuman, dan 5 hari sesudah pengumuman. Sample yang digunakan berjumlah 45 perusahaan pada sektor konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Metode penelitian menggunakan ANOVA. Hasil penelitian menunjukkan bahwasannya terdapat perbedaan yang signifikan pada Abnormal Returnsebagai bentuk adanya reaksi pasar saham Indonesia sebelum, saat, dan setelah pengumuman peristiwa Covid-19 dan New Normal. Sementara pada peristiwa PSBB tidak terdapat perbedaan signifikan Abnormal Returnsebelum, saat, dan sesudah pengumuman peristiwa