CHALLENGES OF THE PENSION SYSTEM OF THE REPUBLIC OF CROATIA

Mirovinski sustav u Republici Hrvatskoj suočava se s nizom izazova koji zahtijevaju pažljivo razmatranje i adekvatne reforme. Ovaj završni rad analizira ključne izazove s kojima se susreće mirovinski sustav u Republici Hrvatskoj i identificira moguća rješenja za održivost i poboljšanje tog sustava. Prvo, demografski trendovi predstavljaju jedan od najvećih izazova. Starenje populacije i niska stopa nataliteta dovode do sve većeg omjera umirovljenika naspram radno aktivnog stanovništva, što stvara pritisak na financijsku održivost mirovinskog sustava. Povećanje dobne granice za odlazak u mirovinu i poticanje radne snage da ostane duže na tržištu rada može pomoći u ublažavanju tog izazova. Drugo, visoka stopa rizika od siromaštva među umirovljenicima predstavlja značajan problem. Mnogi umirovljenici suočavaju se s niskim primanjima koja ne zadovoljavaju osnovne životne potrebe. Važno je provesti reforme koje će osigurati adekvatne mirovine i pravedniju raspodjelu sredstava među umirovljenicima. Treće, održivost mirovinskog sustava u svjetlu ekonomskih uvjeta predstavlja izazov. Fluktuacije na tržištu kapitala i ekonomski šokovi mogu imati negativan utjecaj na mirovinski sustav. Razvijanje raznolikih izvora prihoda za mirovinski sustav, uključujući doprinose izvan plaća i investicijske strategije koje smanjuju rizik, može pridonijeti stabilnosti sustava. Četvrto, nedostatak povjerenja građana u mirovinski sustav također predstavlja izazov. Mnogi građani su skeptični prema dugoročnoj održivosti i sigurnosti mirovinskih fondova. Poboljšanje transparentnosti, komunikacije i edukacije građana o mirovinskim opcijama i benefitima može pomoći u izgradnji povjerenja. U ovom završnom radu predlažu se mjere za suočavanje s navedenim izazovima. To uključuje promjene u zakonodavnom okviru, primjenu politika poticanja rada i produženja radnog vijeka, pravedniju raspodjelu mirovinskih sredstava, diverzifikaciju izvora prihoda, jačanje regulacije i nadzora, poboljšanje transparentnosti, komunikacije i edukacije građana o mirovinskom sustavu također su ključni aspekti za jačanje povjerenja. Važno je informirati građane o njihovim mirovinskim opcijama, mogućnostima dodatne štednje i potencijalnim izvorima prihoda nakon odlaska u mirovinu.The pension system in the Republic of Croatia faces a range of challenges that require careful consideration and adequate reforms. This master's thesis analyzes the key challenges facing the pension system in Croatia and identifies potential solutions for its sustainability and improvement. Firstly, demographic trends represent one of the biggest challenges. Population aging and low birth rates result in an increasing ratio of retirees to the working population, putting pressure on the financial sustainability of the pension system. Increasing the retirement age and encouraging the workforce to stay longer in the labor market can help alleviate this challenge. Secondly, a high risk of poverty among retirees is a significant problem. Many retirees face low incomes that do not meet their basic needs. It is important to implement reforms that ensure adequate pensions and a fair distribution of funds among retirees. Thirdly, the sustainability of the pension system in light of economic conditions poses a challenge. Fluctuations in the capital market and economic shocks can have a negative impact on the pension system. Developing diverse sources of income for the pension system, including contributions beyond wages and investment strategies that reduce risk, can contribute to system stability. Fourthly, a lack of trust in the pension system among citizens also presents a challenge. Many citizens are skeptical about the long-term sustainability and security of pension funds. Improving transparency, communication, and citizen education about pension options and benefits can help build trust. This final thesis proposes measures to address these challenges. This includes changes in the legislative framework, the implementation of policies to encourage work and extend working lives, a fairer distribution of pension funds, diversification of income sources, strengthening regulation and supervision, improving transparency, communication, and citizen education about the pension system. These aspects are also crucial for strengthening trust. It is important to inform citizens about their pension options, additional savings opportunities, and potential sources of income after retirement