Wordt een crisis voorspeld door beleggersvertrouwen? Vastgoedcrisis in de Verenigde Staten /

In de benadering over beleggersvertrouwen starten we direct bij Behavioral finance. Dit omdat we er zelf vanuit gaan dat het financiële paradigma niet meer compleet is. Behavioral finance bestaat uit twee bouwstenen: als eerste is er imperfecte arbitrage, welk besproken is in hoofdstuk 2 en 3 van de literatuurstudie. Als tweede is er beleggersvertrouwen, dit komt terug in hoofdstuk 5 van de literatuurstudie. Hoofdstuk 4 beschrijft de manier hoe Shiller behavioral finance en later beleggersvertrouwen ziet. Het is ook een model van Shiller dat in deze paper gebruikt is om crisissen te meten. Hoofdstuk 6 waarom consumentenvertrouwen als graadmeter voor beleggersvertrouwen kan genomen worden en welk effect dit ook kan hebben op de return van aandelen. Een verband tussen macro economische variabelen en vertrouwen wordt gegeven in hoofdstuk 7 terwijl hoofdstuk 8 alle parameters die beleggersvertrouwen meten en die gebruikt worden in het werk, bespreekt. In hoofdstuk 9 en 10 worden dan de verschillende crisissen en hun onderlinge samenhang uit de doeken gedaan.In het volgende hoofdstuk: crisissen en behavioral finance wordt de gehele samenhang, de methodologie en de verschillende modellen voorgesteld, met als laatste de manier hoe het model getest wordt op de voorspellende kracht.Via een logit-model worden verschillende variabelen voor het meten van beleggersvertrouwen gelinkt aan een crisis. Dan wordt nagegaan of deze variabelen een voorspellende werking hebben.Master in de handelswetenschappen (MA-HW)In de benadering over beleggersvertrouwen starten we direct bij Behavioral finance. Dit omdat we er zelf vanuit gaan dat het financiële paradigma niet meer compleet is. Behavioral finance bestaat uit twee bouwstenen: als eerste is er imperfecte arbitrage, welk besproken is in hoofdstuk 2 en 3 van de literatuurstudie. Als tweede is er beleggersvertrouwen, dit komt terug in hoofdstuk 5 van de literatuurstudie. Hoofdstuk 4 beschrijft de manier hoe Shiller behavioral finance en later beleggersvertrouwen ziet. Het is ook een model van Shiller dat in deze paper gebruikt is om crisissen te meten. Hoofdstuk 6 waarom consumentenvertrouwen als graadmeter voor beleggersvertrouwen kan genomen worden en welk effect dit ook kan hebben op de return van aandelen. Een verband tussen macro economische variabelen en vertrouwen wordt gegeven in hoofdstuk 7 terwijl hoofdstuk 8 alle parameters die beleggersvertrouwen meten en die gebruikt worden in het werk, bespreekt. In hoofdstuk 9 en 10 worden dan de verschillende crisissen en hun onderlinge samenhang uit de doeken gedaan.In het volgende hoofdstuk: crisissen en behavioral finance wordt de gehele samenhang, de methodologie en de verschillende modellen voorgesteld, met als laatste de manier hoe het model getest wordt op de voorspellende kracht.Via een logit-model worden verschillende variabelen voor het meten van beleggersvertrouwen gelinkt aan een crisis. Dan wordt nagegaan of deze variabelen een voorspellende werking hebben