Trends in bank consolidation in the European Union

Banke su financijske institucije čija je osnovna funkcija prikupljanje depozita i izdavanje kredita. One svojim djelovanjem omogućavaju nesmetano funkcioniranje gospodarstva. Pod utjecajem liberalizacije i povećane konkurencije na financijskom tržištu, banke su primorane unaprjeđivati svoje poslovne modele i ponudu svojih proizvoda odnosno usluga. Jedan od načina jačanja svoje pozicije na tržištu ili pak opstanka na njemu je provođenje poslovnih integracija s drugim bankama. Okrupnjavanje banaka u Europskoj uniji odnosi se na procese spajanja ili preuzimanja, a potaknuto je regulatornim promjenama, ekonomskim čimbenicima, konkurentskim pritiscima i potrebom za povećanjem profitabilnosti. Prošle krize potaknule su regulatorna tijela na revidiranje postojećih i uvođenje novih regulatornih standarda, strožih kapitalnih zahtjeva, pojačan nadzor te uspostavu sanacijskih procedura za posrnule banke. Između ostalog, navedene regulatorne promjene jedan su od razloga zbog kojeg se banke okreću k okrupnjavanju kao sredstvu za ispunjavanje novih zahtjeva i povećanja njihove otpornosti na ekonomske šokove. Integracijom poslovanja i uklanjanjem dupliciranih funkcija banke mogu smanjiti troškove i poboljšati svoju profitabilnost. To je osobito važno u periodu nakon financijske krize 2008. godine kada je prevladavalo okruženje niskih kamatnih stopa i povećane konkurencije. Nepovoljni učinci okrupnjavanja uglavnom se odnose na veliku koncentraciju bankovnih sustava država članica Europske unije i stvaranja prevelikih banaka što može narušiti tržišno natjecanje i stabilnost financijskog sustava. Okrupnjavanje banaka u Europskoj uniji varira među zemljama i regijama zbog sveprisutnih razlika u pogledu regulacije, financijske strukture i gospodarskih uvjeta. Općenito, poslovne integracije kreću se u dva smjera: velika je zastupljenost domaćih integracija te manja prekograničnih integracija. Doprinos istraživačkog dijela rada je sustavni prikaz i analiza bankovnog sustava Europske unije i Republike Hrvatske te analiza trendova okrupnjavanja na način da se stekne razumijevanje motiva okrupnjavanja banaka, kretanja tijekom posljednja dva desetljeća, karakteristika i posljedica na poslovanje banaka odnosno na njihovu profitabilnost.Banks are financial institutions whose core function is to collect deposits and issue loans. Through their action, they enable the smooth functioning of the economy. Under the influence of liberalization and increased competition on the financial market, banks are forced to improve their business models and the offer of their products or services. One of the ways to strengthen their position on the market or to survive on it is to carry out business integrations with other banks. The consolidation of banks in the European Union refers to processes of mergers or takeovers, and is motivated by regulatory changes, economic factors, competitive pressures and the need to increase profitability. Past crises encouraged regulatory bodies to revise existing and introduce new regulatory standards, implement stricter capital requirements and enhanced supervision and the establishment of resolution procedures for failed banks. Among other things, the aforementioned regulatory changes are one of the reasons why banks are turning to consolidation as a means of meeting new requirements and increasing their resistance to economic shocks. By integrating operations and eliminating duplicate functions, banks can reduce costs and improve their profitability. This is particularly important in the period after the financial crisis of 2008, when the prevailing environment was low interest rates and increased competition. The adverse effects of consolidation mainly relate to the high concentration of the banking systems of the EU member states and the creation of excessively large banks, which can undermine market competition and the stability of the financial system. Bank consolidation in the European Union varies across countries and regions due to pervasive differences in regulation, financial structure and economic conditions. In general, business integrations move in two directions: domestic integrations are dominant and cross-border integrations are less common. The contribution of the research part of the work is a systematic presentation and analysis of the banking system of the European Union and the Republic of Croatia, as well as an analysis of consolidation trends in order to gain an understanding of the motives for bank consolidation, trends over the last two decades, characteristics and consequences on bank operations, i.e. on their profitability