Revisión de precios y reputación de asesores financieros: dos propuestas de índices para explicar el rendimiento a corto plazo de las salidas a bolsa

Códigos JEL: G10, G12, G32.[EN] This paper presents two new constructs to explain the yield of shares the day on which they are accepted for listing on the exchange. The first construct shows the effect of the final bidding price on the nonbinding range proposed to investors during pre-sale. The purpose of the second method is to measure the importance of the reputation of financial advisors who are responsible for taking the steps to release the shares to the stock market. The explanatory ability of each one of these alternatives is evaluated using linear regression models focused on the structure of the placement.[ES] En este trabajo se proponen dos nuevos constructos para explicar el rendimiento de las acciones el día en que son admitidas a cotización. El primero de ellos captura la influencia del precio final de oferta en relación con el rango no vinculante propuesto a los inversores durante la preventa. El segundo tiene por objeto medir la importancia de la reputación de los asesores financieros encargados de gestionar la salida a bolsa. La capacidad explicativa de estas alternativas se evaluará a través de modelos de regresión lineal centrados en la estructura de la colocación.Investigación financiada por el Ministerio de Ciencia y Tecnología, a través del proyecto Tracer, Ref: TIC2002-04498-C05-04.Publicad