L’épargne-retraite : deux décennies de comportements des ménages français (1997-2018)

Nous examinons les comportements d’épargne et de placement des ménages français sur longue période, à travers cinq vagues de l’enquête Patrimoine de l’Insee, qui couvrent deux décennies (1997-2018). Les enquêtes, conduites en 1997-1998, 2003-2004, 2009- 2010, 2014-2015 et 2017-2018, interrogent chacune entre 9 000 et 15 000 ménages de façon détaillée sur leur détention d’actifs financiers, immobiliers et professionnels, sur leur endettement et sur leurs revenus. Elles intègrent également des questions sur les caractéristiques sociodémographiques et le parcours professionnel des membres du ménage ; la dernière vague d’enquête (2017-2018) a ainsi été renommée « Histoire de vie et Patrimoine ». Lorsque cela était nécessaire, les variables sociodémographiques et patrimoniales ont été harmonisées au travers des cinq vagues d’enquête (voir annexe 1). Sur l’ensemble de la période couverte (1997-2018), la détention de produits d’épargne-retraite a été affectée par les réformes des régimes de retraite à partir de 1993, mais également, à partir de 2003, par de nombreux changements législatifs concernant l’épargne-retraite, les pouvoirs publics ayant accompagné la baisse future des droits à pension d’incitations à l’épargne individuelle (Mitchell et al., 2003). L’évolution des détentions d’épargne-retraite dépend également des rendements relatifs des produits et du rendement espéré de ces produits sur le cycle de vie (COR, 2021b ; Hamayon, Legros & Pradat, 2020). Enfin, l’évolution des revenus et la crise financière de 2007-2008 ont modifié les intentions des ménages concernant l’épargne