Autosimilarité et mémoire longue : Les rendements des indices boursiers tunisiens sont-ils chaotiques ?

La Finance fractale est venue au secours des modèles linéaires classiques incapables de caractériser les processus complexes et d’expliquer les anomalies boursières. La caractérisation des séries financières est toujours d’actualité. Le calcul de l’exposant de Hurst, de la dimension fractale, de l’exposant de Lyapunov, de la fenêtre de Theiler et la réalisation du test de déterminisme, nous ont permis de mieux appréhender la dynamique des rentabilités des 15 indices cotés sur la Bourse de Tunis. Les résultats montrent que les rentabilités ne sont pas linéaires, suivent des lois alphastables, présentent une mémoire longue avec une corrélation positive mais ne sont toutefois pas chaotiques. L’hypothèse d’un mouvement fractal brownien est privilégiée