Macro strestesting du risque de crédit, évaluation des impacts et apport de la théorie des copules, cas d'une banque Marocaine

Les strestests sont de plus en plus utilisés pour mesurer la résilience d’un système bancaire ou d’une banque particulière. Cependant, et vu la complexité d’un tel exercice, la majeure partie des travaux concernent les banques centrales des pays développés, et se heurtent à une complexité au niveau de l’intégration des corrélations de défauts dans le strestest, et dans la mesure des impacts en terme de risque de crédit. Ce document présente une méthodologie de strestest Macroéconomique d’un portefeuille d’une banque marocaine, basé sur des scenarios historiques via des modèles chronologiques et un système d’équations SUR reprenant les interactions de défauts sectoriels dans le portefeuille en fréquence trimestrielle sur la période 1998 T1 à 2008 T4, les impacts sur le risque de crédit sont mesurés en premier lieu via la Value-at-Risk ‘VaR’, et sous l’hypothèse de normalité des taux de défaillances , puis en deuxième lieu via la mesure Expexted Shotfful ‘ES’ et après intégration des copules archimédiennes pour mesurer la distribution jointe dans les secteurs ne respectant pas l’hypothèse de normalité des taux de défaillances. Les résultats montrent l’impact négatif sur le portefeuille durant la période de strestest en occurrence 2009T1 à 2010T1. Toutefois, l’intégration des copules pour approcher la distribution bivariée des secteurs ne présentant pas de normalité de taux de défaillances, et l’utilisation de la mesure ES pour palier au problème de sous additivité de la VaR, est d’un grand apport dans le sens de correction de la surestimation des impacts en comparaison avec la VaR