Development of the banking sector and economic growth in Morocco: Econometric modeling with the ARDL model

Résumé L’objectif du présent article est d’étudier la relation entre le développement du système bancaire marocain et la croissance économique. Pour ceci, nous avons adopté une démarche économétrique basée sur l’estimation d’un modèle autorégressif à retards distribués. Ce modèle, qui fait partie de la classe des modèles dynamiques, permet de capter les effets temporels dans l’explication d’une variable endogène. Les résultats issus des estimations des coefficients des modèles montrent que l’effet du développement du secteur bancaire sur la croissance économique au Maroc est un effet positif et significatif à court terme. Toutefois, et à long terme, les effets du développement du secteur bancaire sur la croissance économique au Maroc affichent des signes négatifs et significatifs. Des résultats qui restent valable quel que soit la variable retenue pour capter le développement du système bancaire. Mots clés Développement financier, secteur bancaire, croissance économique, crédit, investissement privé, taille bancaire, causalité Abstract The objective of this article is to study the relationship between the development of the Moroccan banking system and economic growth. For this, we adopted an econometric approach based on the estimation of an autoregressive model with distributed delays. This model, which belongs to the class of dynamic models, makes it possible to capture the temporal effects in the explanation of an endogenous variable. The results from the estimates of the coefficients of the models show that the effect of the development of the banking sector on economic growth in Morocco is a positive and significant effect in the short term. However, and in the long term, the effects of the development of the banking sector on economic growth in Morocco show negative and significant signs. Results that remain valid regardless of the variable used to capture the development of the banking system. Keywords Financial development, banking sector, economic growth, credit, private investment, bank size, causality..