Impacts des accords de Bâle III sur l'offre de crédit aux PME : une analyse en panel sur données marocaines

Ce papier étudie l’impact des accords Bâle III sur l’offre de crédit aux PME marocaines via un modèle économétrique. La question est d’une importance capitale dans un contexte qui succède à la crise de 2007 ,et qui nécessite le renforcement du dispositif règlementaire en adéquation avec les mesures internationales, mais qui intervient dans le cadre d’une contraction du financement bancaire impliquée par la récession accentuée par la crise du covid 19 , la question de l’évaluation ex ante des éventuels impacts de la mise en œuvre de Bale III sur les PME , est susceptible de donner une vision plus claire avant le déploiement total d’une telle mesure .L’étude croise des données propres aux PME marocaines provenant d’une grande banque de la place, à des données caractéristiques de la banque en question provenant des publications officielles de cette dernière, après avoir associer ces données a des proxys représentants les variables introduites par Bale III dans un modèle de panel a effet fixe. Selon nos résultats, la nouvelle règlementation a un impact négatif sur les PME durant la période 2011-2016. Le Ratio de levier présente le plus grand impact négatif, suivi du ratio de liquidité à court terme, tandis que le ratio de liquidité à long terme présente un léger effet négatif qui peut être insignifiant notamment en raison de sa non-entrée en vigueur selon nos résultats.This paper studies the impact of the Basel III agreements on loan offer to Moroccan SMEs via an econometric model. The question is of capital importance in a context which follows the crisis of 2007, and which requires the reinforcement of the regulatory system in adequacy with the international measures, but which intervenes within the framework of a contraction of the bank financing implied by the recession accentuated by the covid19 crisis, the issue of ex-ant evaluation of the possible impacts of the implementation of Bale III on SMEs, is likely to provide a clearer vision before the full deployment of such a measure. Study combines data specifically to Moroccan SMEs from a large local bank, with characteristic data of the bank in question from the latter's official publications, after associating this data with proxies representing the variables introduced by Bale III in a fixed effect panel model. According to our results, the new regulations have a negative impact on SMEs during the period 2011-2016. The Leverage ratio has the greatest negative impact, followed by the short-term liquidity ratio, while the long-term liquidity ratio has a slight negative effect which may be insignificant in particular due to its non-entry into force according to our results