Pengaruh Tingkat Inflasi, BI Rate, Nilai Tukar Rupiah-Dollar dan Jumlah Uang Beredar terhadap Indeks Harga Saham Gabungan dengan Pendekatan Error Correction Model (ECM)

Di Indonesia, pergerakan keseluruhan pada semua saham di Bursa Efek Indonesia dapat pantau melalui Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Pergerakkan IHSG sangat mencerminkan kondisi pasar di bursa saham. Oleh karena itu perlu adanya penelitian untuk mengkaji variable ekonomi apa saja yang mempengaruhi IHSG dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Penelitian ini menggunakan data sekunder yaitu data time series dengan menggunakan data bulanan yang bersumber dari situs Badan Pusat Statistik (BPS). Variabel terikat yang digunakan pada penelitian ini yaitu IHSG dan variabel bebas yang digunakan yaitu tingkat inflasi, BI rate, nilai tukar rupiah, dan jumlah uang beredar selama periode Februari 2015 – Februari 2020. Penelitian ini menggunakan alat analisis yaitu Error Correction Model (ECM). Metode ini dapat digunakan untuk melihat hubungan jangka panjang dan jangka pendek antar variabel penlitian. Hasil dari penelitian ini didapatkan bahwa variabel inflasi dalam jangka pendek maupun jangka panjang tidak berpengaruh signifikan, variabel BI rate dalam jangka pendek tidak berpengaruh signifikan namun dalam jangka panjang berpengaruh signifikan negatif, kemudian variabel nilai tukar dalam jangka pendek berpengaruh signifikan negatif namun dalam jangka panjang nilai tukar tidak berpengaruh signifikan, dan jumlah uang beredar dalam jangka pendek maupun jangka panjang berpengaruh signifikan positif