Analisa pengaruh dividend yield dan dividend payout ratio terhadap volatilitas harga saham pada indeks lq45 tahun 2010 - 2014

Kebijakan dividen yang diterapkan oleh suatu perusahaan dianggap memiliki pengaruh terhadap harga saham yang beredar. Hal ini terjadi karena kebijakan dividen dapat menggambarkan pendapatan dan kinerja perusahaan. Informasi inilah yang akan menimbulkan reaksi dari para investor dan akhirnya dapat mempengaruhi volatilitas harga saham di pasar. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ada pengaruh antara kebijakan dividen terhadap volatilitas harga saham di Bursa Efek Indonesia yang diteliti melalui sampel perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45. Beberapa penelitian terdahulu di pasar saham luar negeri juga telah meneliti topik pembahasan yang serupa namun memiliki hasil keluaran yang bervariasi dan tidak konsisten. Kebijakan dividen diukur dengan dividend yield dan dividend payout ratio, sementara volatilitas harga saham diukur dengan menggunakan rumus historical volatitity oleh Parkinson (1980) yang sudah dimodifikasi oleh Baskin (1989). Penelitian ini menggunakan data panel dengan metode regresi berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kebijakan dividen (dividend yield dan dividend payout ratio) dan variabel kontrol (firm size dan earning volatility) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap volatilitas harga saham, sedangkan variabel kontrol lainnya yang berupa asset growth dan long term debt tidak mempengaruhi volatilitas harga saham secara signifikan