The potential of using decentralized finances in personal finance

Decentralizirane financije (DeFi) predstavljaju alternativnu financijsku arhitekturu koja daje prioritet disintermedijaciji i decentralizaciji. Nastale su s idejom rješavanja problema povezanih s tradicionalnim financijama poput prevelike centralizacije, intermedijacije, netransparentnosti i isključenosti. Temelj decentraliziranih financija potječe iz popularne Bijele knjige (eng. white paper) iz 2008. godine koja je postavila okvir za sustav decentralizirane digitalne imovine. Ta se ideja razvila u nešto veće, pojavom Ethereuma nekoliko godina kasnije. Izraz decentralizirane financije ili DeFi prvi put se pojavio 2018.godine u jednom Telegram chatu. Tada je grupa programera i poduzetnika pokušavala odlučiti kako nazvati decentralizirane aplikacije koje su automatizirane, izgrađene na blockchainu i nude financijske usluge poput tradicionalnih financijski institucija te ih samim time imaju potencijal eliminirati s tržišta. DeFi je doživio ogroman rast 2020.godine za vrijeme pandemije pod čijom je presijom bio i tradicionalni financijski sustav. Mnogi su u tom trenutku izgubili povjerenje u tradicionalno financiranje te su rješenje pronašli u decentraliziranim financijama. DeFi dozvoljava svakome korištenje decentraliziranih usluga pod uvjetom da imaju pristup internetu, omogućavajući brže i jeftinije transakcije, a sve što se odvija u sustavu je javno dostupno i vidljivo. Upravo zbog navedenog, neki zagovornici vide budućnost financijskog svijeta u ovoj tehnologiji. Međutim, kao i sve nove tehnologije, tako i decentralizirane financije dolaze s mnogim nedostacima, rizicima i manama. Među najistaknutijim manama su rizici povezani s pametnim ugovorima i oracle sustavima, neadekvatno korisničko iskustvo, problemi skalabilnosti i velika potrošnja energije. Upravo ti problemi odvraćaju širu populaciju od prihvaćanja DeFi-ja te predstavljaju prepreku u njegovom daljnjem razvoju. Decentralizirane financije su još uvijek na svojim počecima, a praktična primjena i dalje dosta zaostaje za teorijskim dijelom koji uvelike obećava. Decentralizirane aplikacije, uz sve svoje prednosti, imaju dalek put do opće prihvaćenosti i primjene.Decentralized finance (DeFi) represents an alternative financial architecture that prioritizes disintermediation and decentralization. It was created with the idea of solving problems associated with traditional finance such as excessive centralization, intermediation, non-transparency, and exclusion. The foundation for decentralized finance originates from 2008's widely popular White Papers, which set the framework for a system of decentralized digital assets. In the following years, the idea grew further with the emergence of Ethereum. The term decentralized finance or DeFi first appeared in 2018 in a Telegram chat. At the time, a group of developers and entrepreneurs were trying to decide what to name these automated decentralized applications which, built on a blockchain and offering financial services similar to traditional financial institutions, had the potential to eradicate them from the market. Subsequently, DeFi experienced huge growth in 2020 during the pandemic, which also put pressure on the traditional financial system. At that time, many people lost faith in traditional financing and found decentralized finance to be a better fit for their needs. Provided they have Internet access, DeFi allowed anyone to use decentralized services, thus enabling faster and cheaper transactions taking place in a visible and publicly available system. It is for these reasons, that some advocates see the future of the financial world in this technology. However, similar to all new technologies, decentralized finance comes with some disadvantages, risks, and drawbacks. Among the most prominent disadvantages are the risks associated with smart contracts and oracles, inadequate user experience, scalability issues, and high energy consumption. It is precisely these problems that deter the wider population from fully embracing DeFi and, as such, represent a possible obstacle to its further development. Decentralized finance is still in its infancy – its practical application is yet to reach the level of its highly promising theoretical concept. Therefore, decentralized applications, regardless of all of their advantages, have a long way to go before general acceptance and application