As divulgações relacionadas com as taxas de desconto: uma análise às entidades cotadas em Portugal

Mestrado em AuditoriaA taxa de desconto é uma variável particularmente relevante na mensuração de ativos e passivos para a determinação do valor presente. Nesse contexto, a seleção da taxa de desconto adequada, para as entidades sujeitas às International Financial Reporting Standards (IFRS), encontra-se dependente dos requisitos ali previstos. Na ausência de tais requisitos, as entidades necessitam de recorrer a determinados pressupostos, cuja divulgação se apresenta de interesse para os utilizadores da informação financeira. Esta dissertação tem como objetivo identificar os fatores determinantes dos níveis de divulgação obrigatória e voluntária relacionadas com as taxas de desconto. Para o efeito, foram analisados os relatórios e contas consolidados das entidades cotadas na Euronext Lisboa relativos ao ano de 2020. Foram utilizados modelos de regressão linear, tendo como variáveis dependentes os índices de divulgação relacionados com as taxas de desconto. A dimensão, o endividamento, a rendibilidade e o tipo de auditor foram incluídas como fatores determinantes a partir de diferentes teorias relacionadas com a divulgação. Adicionalmente, foram igualmente consideradas como fatores determinantes a materialidade e a relevância (natureza) dos itens subjacentes, a partir das evidências já obtidas na literatura sobre o tema. À luz dos resultados obtidos, foi possível constatar uma associação positiva entre os níveis de divulgação e a dimensão da entidade, bem como a materialidade e a relevância dos itens subjacentes. Identifica-se como contributo deste estudo a inclusão de fatores determinantes adicionais e a abordagem transversal do tema, percorrendo distintas IFRS que prescrevem a utilização de taxas de desconto.The discount rate is a particularly relevant variable to determine the present value in measuring assets and liabilities. In this context, the selection of the appropriate discount rate, for entities that use International Financial Reporting Standards (IFRS), is dependent on the requirements set out there. In the absence of such requirements, entities need to adopt certain assumptions, which must be disclosed, in the best interest of financial information users. This dissertation aims to identify the explanatory factors of mandatory and voluntary disclosure levels related to discount rates. The study uses archival research as a method, having content analysis as a technique. The consolidated reports for the year 2020 of entities listed on Euronext Lisbon are the sources of information. Linear regression models were used, having as dependent variables disclosure indices related to discount rates. The size, leverage, profitability, and audit firms were selected as explanatory factors from several theories related to disclosures. Furthermore, the materiality and the relevance (nature) of the underlying items were also considered as explanatory factors, based on the evidence already obtained in the literature. Based on the results obtained, it was found out a positive association of disclosure levels with the entity’s size, as well as the materiality and the relevance (nature) of the underlying items. This study contributes to the literature through the inclusion of additional explanatory factors and the transversal approach which covers different IAS and IFRS that prescribe the use of discount rates.