Pengaruh Fama-French Five Factor Model Terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan Infrastruktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015 – 2019)

Mengestimasi risiko dan return saham merupakan hal yang penting bagi seorang investor. Mengestimasi dengan model Fama dan French merupakan salah satu cara untuk memprediksi dan mengidentifikasi trade off saham yang dibeli, misalnya pada saham-saham perusahaan sektor infrastruktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sektor infrastruktur merupakan salah satu sektor yang mengalami penurunan paling signifikan di Bursa Efek Indonesia. Jenis penelitian yang digunakan adalah explanatory research. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang temasuk dalam sektor infrastruktur yang masih dan tercatat di Bursa Efek Indonesia pada Desember 2015 – Desember 2019 sebanyak 57 perusahaan. Teknik pengambilan sampel yang digunakan pada penelitian ini adalah purposive sampling sehingga didapatkan 30 perusahaan. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel market excess return, book-to-market (HML), profitability (RMW), dan investment pattern (CMA) berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Lalu untuk variabel size (SMB) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham