Konstruksi Portofolio Optimal Saham-Saham LQ45 Tahun 2019 di Bursa Efek Indonesia

—Tujuan investasi yang ideal adalah membangun portofolio investasi yang optimal. Portofolio investasi yang mampu memberikan imbal hasil (return) maksimal pada tingkat risiko tertentu. Single Index Model (SIM) William Sharpe (1963) merupakan model yang aplikasinya sederhana, terutama jika dibandingkan dengan model Markowitz (1952), terutama karena pertimbangan jumlah variabel masukannya. SIM  secara sederhana menjelaskan hubungan antara imbal hasil pasar (market return, rm) sebagai variable bebas dengan imbal hasil sekuritas, ri dengan variasi Perubahan risiko berupa slope characteristic line,  Keterbatasan utama SIM adalah karena risiko berinvestasi hanya diwakili satu-satunya oleh Perubahan-Perubahan indeks tertentu mewakili pasar. Dengan menggunakan SIM, penelitian ini hendak menggambarkan bangunan portofolio optimal dengan memilih saham-saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2019. Penerapan SIM dimaksud menghasilkan 19 saham LQ45 yang terpilih dari 45 saham sebagai “anggota” portofolio optimal, berikut komposisi pembobotan nilai investasinya mulai dari bobot yang tertinggi ke bobot terendah. Karena menggunakan indeks tunggal dalam mengukur risiko, penerapan SIM selain harus menyadari berbagai kelemahannya juga harus benar-benar bijak dalam memilih indeks sebagai pasarnya. Bagaimanapun, penerapan SIM mampu memberikan pelajaran yang sangat berharga bagi manajemen investasi