Analisis perbedaan abnormal return berdasarkan size dan market to book rasio sebelum dan sesudah stock split

Pasar modal menjadi tempat bertemunya pihak yang mengumpulkan atau memiliki dana dengan pihak lain yang memerlukan dana. Dalam hal ini, pihak yang memerlukan dana adalah perusahaan dan pihak yang memiliki dana adalah investor. Pada perdagangan saham, harga saham memiliki permintaan dan penawaran yang dapat menurun karena harga yang terlalu tinggi. Maka dari itu, perusahaan mengatasinya dengan melakukan tindakan menurunkan harga saham, yaitu stock split. Hal ini dilakukan perusahaan untuk meningkatkan pembelian investor, menjangkau investor luas serta investor yang tidak memiliki dana cukup banyak untuk membeli. Ketika peristiwa stock split membuat pembelian investor meningkat, investor bisa mendapatkan abnormal return. Penelitian ini bertujuan menganalisa perbedaan abnormal return dengan memperhatikan size dan market to book selama stock split. Objek penelitian adalah perusahaan yang melakukan stock split pada 2005-2019 dengan jumlah sampel sebanyak 117 perusahaan yang terbagi menjadi beberapa kategori pengelompokkan size dan market to book. Penelitian ini bersifat kuantitatif, dimana analisis statistik yang digunakan menggunakan IBM SPSS dan Eviews. Pengujian hipotesis menggunakan Paired Sample T-Test. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah untuk perusahaan yang melakukan stock split dengan size kecil dan besar. Dan terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah untuk perusahaan yang melakukan stock split dengan size sedang serta market to book rendah dan tinggi