Pengaruh kebijakan dividen terhadap volatilitas return saham pada perusahaan manufaktur

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kebijakan dividen terhadap volatilitas return saham pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Variabel kontrol yang digunakan dalam penelitian ini adalah ukuran perusahaan, earning volatility, kebijakan hutang, dan pertumbuhan aktiva. Dengan menggunakan metode purposive sampling diperoleh sampel sebanyak 27 perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2005-2009. Penelitian menggunakan analisis linear sederhana dan berganda, untuk melihat pengaruh kebijakan dividen terhadap volatilitas return saham tanpa variabel kontrol, kemudian melakukan regresi berganda untuk melihat pengaruh dividend per share dengan memasukkan variabel kontrol. Hasil penelitian pada regresi pertama menunjukkan bahwa secara parsial dividend per share berpengaruh signifikan terhadap volatilitas return saham, sedangkan pada regresi kedua variabel kontrol kebijakan hutang berpengaruh signifikan terhadap volatilitas return saham sedangkan variabel kontrol ukuran perusahaan, earning volatility dan pertumbuhan aktiva tidak berpengaruh signifikan terhadap volatilitas return saham