Elasticities of demand in the Swedish electricity market : A quantitative study of the price- and income elasticity of electricity demand of the four different price areas in Sweden

The Swedish electricity market was divided into four different electricity price areas in 2011 which has led to regional differences in prices in Sweden in the recent years. The electricity prices have also started to rise considerably in the past years, which has led to questions around the subject taken a bigger place in the political debate. This master’s thesis investigates and compares the price and income elasticities in the four different electricity price area of Sweden using regional data from 2013-2020. The elasticities are measured using an ordinary least squares model (OLS) and a two-stage least squares model (2SLS) with an instrumental variable, we also compute a fixed effects model (FE) to estimate the demand elasticities of electricity for the whole country using regional effects. The results shows that there is a negative and small price elasticity and positive and small income elasticity in electricity areas SE1, SE3 and SE4. The estimated price elasticity was positive but insignificant in area SE2, while the income elasticity was negative and small. The FE-model estimations showed low price and income elasticities for Sweden.Den svenska elmarknaden delades upp i fyra olika elprisområden under 2011, vilket har lett till regionala prisskillnader i Sverige de senaste åren. Elpriserna har också börjat stiga de senaste åren, vilket har lett till att frågor kring ämnet tagit större plats i den politiska debatten. Denna uppsats undersöker och jämför pris- och inkomstelasticiteter i de fyra olika elprisområdena i Sverige med hjälp av regionala data från 2013–2020. Elasticiteterna för de olika områdena mäts med två olika regressionsmodeller (OLS och 2SLS), vi mäter även efterfrågeelasticiteterna för el för hela Sverige genom att använda regional variation i en fixed effects model (FE). Resultaten visar att det finns en negativ och liten priselasticitet samt positiv och liten inkomstelasticitet inom elprisområde SE1, SE3 och SE4. Den uppskattade priselasticiteten var positiv men insignifikant i område SE2, medan inkomstelasticiteten var negativ och liten. FE-modellens skattningar visade låga pris- och inkomstelasticiteter för Sverige i helhet